MỤC LỤC

LỜI NÓI ĐẦU 1

CHƯƠNG I 4

TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 4

I - CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 4

1- Khái niệm công ty chứng khoán 4

2. Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 7

2.1. Môi giới chứng khoán 7

2.2. Hoạt động tự doanh chứng khoán 8

2.3. Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán 9

2.4. Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán: 10

2.5 Các hoạt động phụ trợ 11

3. Chức năng và vai trò của các công ty chứng khoán 12

3.1 Chức năng cơ bản của công ty chứng khoán 12

3.2 Vai trò của công ty chứng khoán 13

II - HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 16

1- Khái niệm hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán 16

2- Phân loại hoạt động tự doanh chứng khoán 18

2.1 Hoạt động đầu tư ngân quỹ 18

2.2 Hoạt động đầu tư chênh lệch giá 19

2.3 Hoạt động đầu cơ 19

2.4 Hoạt động đầu tư phòng vệ 20

2.5 Hoạt động tạo lập thị trường 20

2.6 Hoạt động đầu tư nắm quyền kiểm soát 20

3- Mục đích tự doanh chứng khoán của công ty chứng khoán 21

4- Những điều kiện và yêu cầu đối với công ty chứng khoán khi tiến hành hoạt động tự doanh chứng khoán 22

4.1 Điều kiện để thực hiện hoạt động tự doanh 22

4.2 Các yêu cầu đối với công ty chứng khoán 22

5- Vai trò của hoạt động tự doanh chứng khoán 24

5.1 Đối với CTCK: 24

5.2 Đối với TTCK: 25

III- CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 25

1- Các nhân tố chủ quan 25

1.1 Chính sách phát triển của công ty 25

1.2 Khả năng về nguồn nhân lực 26

1.3 Tiềm lực tài chính 27

1.4 Quy trình tự doanh chứng khoán 28

1.5 Công nghệ 28

1.6 Sự phát triển của các hoạt động khác 29

2- Các nhân tố khách quan 29

2.1 Tình hình kinh tế trong nước và quốc tế 29

2.2 Tình hình chính trị- xã hội 30

2.3 Các quy định pháp lý 30

2.4 Sự phát triển của thị trường chứng khoán 31

CHƯƠNG II 33

THỰC TRẠNG HỌAT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 33

I - CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 33

1- Quá trình hình thành và phát triển 33

2- Cơ cấu tổ chức và nhân sự 37

3- Kết quả kinh doanh chủ yếu 40

II - THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 44

1- Giới thiệu về bộ phận tự doanh chứng khoán 45

2- Quy trình tự doanh chứng khoán 45

2.1 Quy trình tự doanh trái phiếu 46

2.2 Quy trình tự doanh cổ phiếu 46

3- Nguồn vốn cho hoạt động tự doanh chứng khoán 48

3.1 Nguồn vốn chủ sở hữu 48

3.2 Vốn vay 50

4- Kết quả hoạt động tự doanh chứng khoán của Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam 55

4.1 Hoạt động tự doanh cổ phiếu 55

4.2 Hoạt động tự doanh trái phiếu 57

4.3 Hoạt động Repo, Rerepo 61

4.4 Hoạt động đầu tư ngân quỹ 64

4.5 Hoạt động tạo lập thị trường 65

III- ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 66

1- Thuận lợi và khó khăn của công ty trong hoạt động tự doanh chứng khoán 66

1.1 Thuận lợi 66

1.2 Khó khăn 66

2- Thành tựu và hạn chế 67

2.1 Thành tựu 67

2.2 Hạn chế 69

* Hạn chế 69

* Nguyên nhân chủ quan 70

* Nguyên nhân khách quan 71

CHƯƠNG III 73

GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 73

I- CƠ SỞ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 73

1- Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2010 73

2- Định hướng phát triển của Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam 74

II- GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 75

1- Hoàn thiện mô hình tổ chức hoạt động tự doanh 75

2- Hoàn thiện chiến lược đầu tư, quy trình đầu tư 78

3- Củng cố nguồn vốn kinh doanh 79

4- Phát triển hoạt động phân tích 81

5- Phát triển các nghiệp vụ tự doanh mới 82

6- Đẩy mạnh các hoạt động có liên quan 83

7- Xây dựng và đào tạo đội ngũ nhân lực 83

8- Xây dựng và đổi mới Công nghệ 85

III- KIẾN NGHỊ 86

1- Kiến nghị với các cơ quan quản lý 86

1.1 Có quy định rõ ràng hơn về hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán 87

1.2 Hoàn chỉnh cấu trúc thị trường 87

2- Kiến nghị với Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam 88

2.1 Tăng thêm vốn hoạt động cho Agriseco 88

2.2 Phối hợp và hỗ trợ Agriseco hoạt động 89

KẾT LUẬN 90

TÀI LIỆU THAM KHẢO 92

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT 94

DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ 95