[FONT=Times New Roman]MỤC LỤC

[FONT=Times New Roman]

[FONT=Times New Roman]LỜI MỞ ĐẦU 1

[FONT=Times New Roman]CHƯƠNG I. NHỮNG NỘI DUNG CƠ BẢN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG . 5

[FONT=Times New Roman]I. Giới thiệu chung về xếp hạng tín dụng . 5

[FONT=Times New Roman]1.Khái niệm xếp hạng tín dụng 5

[FONT=Times New Roman]2. Mục đích của xếp hạng tín dụng : 6

[FONT=Times New Roman]3. Nhiệm vụ chủ yếu của xếp hạng tín dụng 7

[FONT=Times New Roman]4. Lịch sử hình thành và phát triển của hệ thống xếp hạng tín dụng trên thế giới 8

[FONT=Times New Roman]5. Phân loại xếp hạng tín dụng 10

[FONT=Times New Roman]5.1.Căn cứ vào đối tượng xếp hạng 11

[FONT=Times New Roman]5.2.Căn cứ vào phương pháp xếp hạng . 12

[FONT=Times New Roman]6. Sự cần thiết của hệ thống xếp hạng tín dụng 13

[FONT=Times New Roman]6.1.Xét trên góc độ vĩ mô . 14

[FONT=Times New Roman]6.1.1.Vai trò đối với toàn bộ nền kinh tế . 14

[FONT=Times New Roman]6.1.2. Vai trò đối với thị trường tiền tệ . 15

[FONT=Times New Roman]6.1.3. Vai trò đối với thị trường vốn 15

[FONT=Times New Roman]6.1.4.Vai trò đối với cơ quan quản lí nhà nước về tài chính – tiền tệ 16

[FONT=Times New Roman]6.2.Xét trên góc độ vi mô . 16

[FONT=Times New Roman]6.2.1.Đối với các doanh nghiệp 17

[FONT=Times New Roman]6.2.2. Đối với các nhà đầu tư . 18

[FONT=Times New Roman]7. Các tổ chức xếp hạng tín dụng . 20

[FONT=Times New Roman]7.1. Trên thế giới 20

[FONT=Times New Roman]7.2.Tại Việt Nam . 22

[FONT=Times New Roman]8. Các kí hiệu, biểu tượng được sử dụng trong xếp hạng tín dụng 24

[FONT=Times New Roman]II. Các phương pháp cơ bản được sử dụng để xếp hạng tín dụng 27

[FONT=Times New Roman]1.Phương pháp truyền thống ( còn gọi là phương pháp chuyên gia ) 27

[FONT=Times New Roman]2.Phương pháp xây dựng thang điểm 28

[FONT=Times New Roman]2.1.Chấm điểm tín dụng dựa trên các chỉ tiêu chung, chỉ tiêu tài chình và phi tài chính 28

[FONT=Times New Roman]2.1.1. Các chỉ tiêu tài chính 29

[FONT=Times New Roman]2.1.2. Các chỉ tiêu phi tài chính 33

[FONT=Times New Roman]2.1.3. Các chỉ tiêu chung 35

[FONT=Times New Roman]2.2. Chấm điểm tín dụng dựa trên độ biến động (rủi ro) tài sản của doanh nghiệp . 36

[FONT=Times New Roman]III. Nghiên cứu phương pháp đánh giá, cho điểm và xếp loại các doanh nghiệp đang được thực hiện tại Trung tâm Thông tin tín dụng – Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (CIC) . 38

[FONT=Times New Roman]1. Giới thiệu những công việc đang thực hiện tại CIC 38

[FONT=Times New Roman]1.1. Phân tích các chỉ tiêu tài chính 38

[FONT=Times New Roman]1.2.Phân loại doanh nghiệp theo quy mô và theo ngành 39

[FONT=Times New Roman]1.2.1. Phân loại doanh nghiệp theo quy mô . 39

[FONT=Times New Roman]1.2.2. Phân loại doanh nghiệp theo ngành: 40

[FONT=Times New Roman]1.3.Phân tích xếp hạng tín dụng: 43

[FONT=Times New Roman]2. Quy trình xếp hạng tín dụng: . 44

[FONT=Times New Roman]3. Cấu trúc bảng báo cáo xếp hạng doanh nghiệp: 44

[FONT=Times New Roman]CHƯƠNG II. CƠ SỞ LÍ LUẬN: MÔ HÌNH CREDITMETRICS VÀ PHƯƠNG PHÁP TÍNH TOÁN XÁC SUẤT CHUYỂN HẠNG DỰA TRÊN MÔ HÌNH NÀY . 45

[FONT=Times New Roman]I.Tìm hiểu chung về CreditMetrics 46

[FONT=Times New Roman]1. Khái niệm 46

[FONT=Times New Roman]2. Phân biệt CreditMetrics với RiskMetrics . 47

[FONT=Times New Roman]II. Mô hình CreditMetrics 48

[FONT=Times New Roman]1. Các giả thiết của mô hình . 49

[FONT=Times New Roman]2. Các đầu vào cần thiết của mô hình 50

[FONT=Times New Roman]3. Phần phân tích . 50

[FONT=Times New Roman]3.1. Xác định đặc trưng cơ bản của mỗi món cho vay trong danh mục cho vay của ngân hàng đối với các doanh nghiệp 51

[FONT=Times New Roman]3.2.Xác định bảng lãi suất thoả thuận trước mà ngân hàng đặt ra đối với các khoản cho vay nói chung ứng với các kì hạn và hạng tín dụng khác nhau của con nợ 51

[FONT=Times New Roman]3.3. Xác định ma trận chuyển hạng tín dụng: . 52

[FONT=Times New Roman]3.4. Xác định kì vọng và phương sai của từng món vay cụ thể của doanh nghiệp (con nợ) ở cuối kì xem xét 53

[FONT=Times New Roman]3.5. Xác định kì vọng và phương sai của danh mục cho vay của ngân hàng 54

[FONT=Times New Roman]3.6. Tương quan giữa các món vay 55

[FONT=Times New Roman]3.7. Tính toán xác suất chuyển hạng chung của một cặp nợ bất kì 57

[FONT=Times New Roman]4.Phần mô phỏng Monte Carlo: . 60

[FONT=Times New Roman]III. Ưu, nhược điểm của mô hình 61

[FONT=Times New Roman]1. Ưu điểm . 61

[FONT=Times New Roman]2. Nhược điểm 62

[FONT=Times New Roman]CHƯƠNG III. ÁP DỤNG MÔ HÌNH CREDITMETRICS VÀO TÍNH TOÁN XÁC SUẤT CHUYỂN HẠNG CỦA MỘT SỐ DOANH NGHIỆP VIỆT NAM 63

[FONT=Times New Roman]I. Dữ liệu đầu vào . 64

[FONT=Times New Roman]II. Phần phân tích 65

[FONT=Times New Roman]1. Xác định đặc trưng cơ bản của danh mục cho vay của ngân hàng 70

[FONT=Times New Roman]2.Bảng lãi suất thoả thuận trước mà ngân hàng đặt ra đối với các khoản cho vay nói chung ứng vói các kì hạn và hạng tín dụng khác nhau . 66

[FONT=Times New Roman]3. Xác định ma trận chuyển hạng tín dụng 67

[FONT=Times New Roman]3.1. Xây dựng ma trận chuyển hạng tín dụng cho ngành nông, lâm, ngư nghiệp . 68

[FONT=Times New Roman]3.2. Ma trận chuyển hạng tín dụng của các doanh nghiệp ngành công nghiệp 73

[FONT=Times New Roman]3.3. Ma trận chuyển hạng tín dụng của các doanh nghiệp ngành xây dựng 76

[FONT=Times New Roman]3.4. Ma trận chuyển hạng tín dụng của các doanh nghiệp ngành thương mại- dịch vụ . 76

[FONT=Times New Roman]4. Xác định kì vọng và phương sai của từng món cho vay cụ thể 77

[FONT=Times New Roman]4.1. Xét khoản cho vay 1 . 77

[FONT=Times New Roman]4.2. Xét khoản cho vay 2 . 79

[FONT=Times New Roman]4.3. Xét khoản cho vay 3 . 80

[FONT=Times New Roman]4.4.Xét món cho vay 4 . 81

[FONT=Times New Roman]5. Tính tương quan của các biến loga- chuẩn hóa của các tài sản . 82

[FONT=Times New Roman]5.1. Tính toán tác động của các yếu tố ngành tới các doanh nghiệp vay nợ 83

[FONT=Times New Roman]5.2. Tính toán tương quan giữa các chỉ số ngành 84

[FONT=Times New Roman]5.3.Xác định các biến loga- chuẩn hóa của tài sản của từng doanh nghiệp 84

[FONT=Times New Roman]6. Tính toán các xác suất chuyển hạng chung của từng cặp nợ (cặp doanh nghiệp vay nợ ngân hàng): . 86

[FONT=Times New Roman]6.1. Xác định các giới hạn chuyển hạng tín dụng: 86

[FONT=Times New Roman]6.1.1. Đối với doanh nghiệp A . 86

[FONT=Times New Roman]6.1.2. Đối với doanh nghiệp B . 87

[FONT=Times New Roman]6.1.3. Đối với doanh nghiệp C . 88

[FONT=Times New Roman]6.1.4. Đối với doanh nghiệp D . 89

[FONT=Times New Roman]6.2. Xác định hàm phân phối xác suất đồng thời của cặp biến loga-chuẩn hóa (Ri , Rj) cho từng cặp tài sản của từng cặp doanh nghiệp tương ứng: . 90

[FONT=Times New Roman]6.3. Tính xác suất chuyển hạng chung của 1 cặp doanh nghiệp vay nợ: 90

[FONT=Times New Roman]6.3.1. Xét cặp doanh nghiệp A và doanh nghiệp B: . 90

[FONT=Times New Roman]6.3.2. Xét cặp doanh nghiệp A và C: 92

[FONT=Times New Roman]6.3.3. Xét cặp doanh nghiệp A và D 93

[FONT=Times New Roman]6.3.4. Xét cặp doanh nghiệp B và C 93

[FONT=Times New Roman]6.3.5. Xét cặp doanh nghiệp B và D: . 94

[FONT=Times New Roman]6.3.6. Xét cặp doanh nghiệp C và D: . 94

[FONT=Times New Roman]CHƯƠNG IV. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO Ở VIỆT NAM ĐÁNH GIÁ VÀ KHUYẾN NGHỊ 96

[FONT=Times New Roman]I. Tình hình hoạt động quản trị rủi ro ở Việt Nam 96

[FONT=Times New Roman]1.Thực trạng quản lí rủi ro nói chung trong các tổ chức tín dụng ngân hàng Việt Nam: . 96

[FONT=Times New Roman]2.Thực trạng hoạt động đánh giá, xếp hạng rủi ro tín dụng tại Việt Nam: 97

[FONT=Times New Roman]II.Đánh giá và khuyến nghị 102

[FONT=Times New Roman]1. Đánh giá: . 102

[FONT=Times New Roman]2. Khuyến nghị: . 106

[FONT=Times New Roman]2.1. Kiến nghị đối với các cơ quan quản lí Nhà nước để khởi động và thúc đẩy quá trình áp dụng các mô hình đánh giá rủi ro tín dụng nói chung và mô hình CreditMetrics nói riêng: . 107

[FONT=Times New Roman]2.2. Kiến nghị với các ngân hàng thương mại: 109

[FONT=Times New Roman]KẾT LUẬN 112

[FONT=Times New Roman]

[FONT=Times New Roman]

[FONT=Times New Roman]DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU

[FONT=Times New Roman]

[FONT=Times New Roman]BẢNG 1.1.KÍ HIỆU SẮP XẾP HẠNG TÍN DỤNG SỬ DỤNG CHO NỢ DÀI HẠN 25

[FONT=Times New Roman]BẢNG 1.2. KÍ HIỆU XẾP HẠNG TÍN DỤNG SỬ DỤNG CHO NỢ NGẮN HẠN . 26

[FONT=Times New Roman]BẢNG 1.3. BẢNG KÍ HIỆU XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI VIỆT NAM 27

[FONT=Times New Roman]BẢNG 1.4. BẢNG CHẤM ĐIỂM CÁC TIÊU CHÍ ĐÁNH GIÁ QUY MÔ DOANH NGHIỆP 39

[FONT=Times New Roman]BẢNG 1.5. BẢNG MÔ TẢ ĐIỂM QUY MÔ DOANH NGHIỆP THEO QUY ƯỚC CỦA CIC 40

[FONT=Times New Roman]BẢNG 1.6. HƯỚNG DẪN PHÂN LOẠI DOANH NGHIỆP THEO NGÀNH KINH TẾ 41

[FONT=Times New Roman]BẢNG 2.1. MÔ TẢ DANH MỤC CHO VAY CỦA MỘT NGÂN HÀNG 51

[FONT=Times New Roman]BẢNG 2.2. BẢNG LÃI SUẤT THOẢ THUẬN ĐỐI VỚI CÁC KHOẢN VAY 52

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.1. MÔ TẢ CÁC MÓN VAY NGÂN HÀNG CỦA TỪNG DOANH NGHIỆP 65

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.2. CÁC LÃI SUẤT CHO VAY THOả THUẬN TRƯỚC CỦA NGÂN HÀNG ĐỐI VỚI CÁC KHOẢN VAY NÓI CHUNG 67

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.3. BẢNG KÊ SỐ DOANH NGHIỆP TRONG TỪNG HẠNG TÍN DỤNG NĂM 2001 68

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.4. BẢNG KÊ SỐ DOANH NGHIỆP TRONG TỪNG HẠNG TÍN DỤNG NĂM 2002 69

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.5. BẢNG TẦN SUẤT CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH NÔNG,LÂM NGƯ NGHIỆP GIỮA 2 NĂM 2001 VÀ 2002 . 70

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.6. BẢNG TẦN SUẤT CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH NÔNG,LÂM NGƯ NGHIỆP GIỮA 2 NĂM 2002 VÀ 2003 . 71

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.7. BẢNG TẦN SUẤT CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH NÔNG,LÂM, NGƯ NGHIỆP GIỮA 2 NĂM 2003 VÀ 2004 71

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.8. BẢNG TẦN SUẤT CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH NÔNG, LÂM, NGƯ NGHIỆP GIỮA 2 NĂM 2004 VÀ 2005 . 72

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.9. MA TRẬN CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP THUỘC NGÀNH NÔNG, LÂM, NGƯ NGHIỆP . 72

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.10. BẢNG TẦN SUẤT CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG TỪ NĂM CỦA CÁC DOANH NGHIỆP THUỘC NGÀNH CÔNG NGHIỆP GIỮA 2 NĂM 2001 VÀ 2002 . 73

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.11. BẢNG TẦN SUẤT CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP THUỘC NGÀNH CÔNG NGHIỆP GIỮA 2 NĂM 2002 VÀ 2003 . 74

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.12. BẢNG TẦN SUẤT CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP THUỘC NGÀNH CÔNG NGHIỆP GIỮA 2 NĂM 2003 VÀ 2004 74

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.13. BẢNG TẦN SUẤT CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP THUỘC NGÀNH CÔNG NGHIỆP GIỮA 2 NĂM 2004 VÀ 2005 75

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.14. MA TRẬN CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH CÔNG NGHIỆP 75

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.15. MA TRẬN CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH XÂY DỰNG . 76

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.16. MA TRẬN CHUYỂN HẠNG TÍN DỤNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆPNGÀNH THƯƠNG MẠI- DỊCH VỤ 77

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.21 : TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ NGÀNH TỚI MỖI DOANH NGHIỆP 83

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.22 :BẢNG HỆ SỐ TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC CHỈ SỐ NGÀNH 84

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.23. BẢNG XÁC SUẤT CHUYỂN HẠNG CHUNG CỦA CẶP DOANH NGHIỆP A VÀ B . 91

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.24. BẢNG XÁC SUẤT CHUYỂN HẠNG CHUNG CỦA 2 DOANH NGHIỆP A VÀ C. 92

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.25.BẢNG XÁC SUẤT CHUYỂN HẠNG CHUNG CỦA 2 DOANH NGHIỆP A VÀ D 93

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3 26. BẢNG XÁC SUẤT CHUYỂN HẠNG CHUNG CỦA 2 DOANH NGHIỆP B VÀ C 93

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.27. BẢNG XÁC SUẤT CHUYỂN HẠNG CHUNG CỦA 2 DOANH NGHIỆP B VÀ D 94

[FONT=Times New Roman]BẢNG 3.28. BẢNG XÁC SUẤT CHUYỂN HẠNG CHUNG CỦA 2 DOANH nghiệp C VÀ D . 9