LỜI NÓI ĐẦU

Tính cấp thiết của đề tài

Thị trường chứng khoán Việt Nam bắt đầu đi vào hoạt động vào năm 2000. Tõ mét thị trường Ìo uột với vài chục mã số giao dịch và số lượng Ýt ái các nhà đầu tư..., cùng với sự phát triển của nền kinh tế và tác động tích cực của việc Việt Nam trở thành thành viên của WTO, đã có sự bùng nổ dữ dội, minh chứng là hàng trăm doanh nghiệp có uy tín đã tiến hành cổ phần hoá và tham gia niêm yết, khối lượng giao dịch tõ một vài tỷ đồng đã tăng lên hàng nghìn tỷ mỗi phiên. Đặc biệt tõ con số 15, số lượng công ty chứng khoán đã nhanh chóng tăng lên gần 70. Sù tăng trưởng nhanh chóng của thị trường chứng khoán là một tín hiệu đáng mừng, báo hiệu sự khởi sắc của nền kinh tế đất nước, tuy nhiên rất có thể nã còng sẽ mang tới những ảnh hưởng tiêu cực cho sù phát triển vĩ mô của đất nước. Không thể phủ nhận được chỉ số lạm phát khá cao và đáng lo ngại những tháng cuối năm 2007 có sự ‘đóng góp” do sù tăng trưởng nóng của thị trường chứng khoán. Để thị trường phát triển đúng hướng, an toàn và ổn đinh, hạn chế được những rủi ro phát sinh, có rất nhiều việc phải làm: từ các nhà hoạch định chính sách vĩ mô tạo ra khung pháp lý, cơ chế chính sách chặt chẽ để quản lý thị trường một cách hữu hiệu, đa dạng hoá các sản phẩm, dịch vụ kể cả các sản phẩm phái sinh. . . trong đó việc nâng cao chất lượng hoạt động của các công ty chứng khoán cũng là một yếu tố rất quan trọng nhất là trong điều kiện số lượng các công ty tăng nhiều và nhanh như hiện nay. Mét tổ chức kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp thực hiện nhiều nghiệp vụ khác nhau nh­ môi giới, tư vấn, bảo lãnh phát hành. . . . trong đó tù doanh có thể được xem là nghiệp vụ phức tạp và quan trọng nhất. Hoạt động tù doanh không chỉ mang lại lợi nhuận rất lớn cho công ty chứng khoán mà nó còn là tiền đề, tạo cơ sở cho các nghiệp vụ khác phát triển, tuy nhiên do phức tạp