MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG I: LÝ THUYẾT QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ 2

I. Nội dung và các chiến lược quản lý danh mục đầu tư. 2

1. 1. Khái niệm quản lý danh mục đầu tư. 2

1.1.1. Khái niệm. 2

1.1.2. Vì sao cần quản lý danh mục đầu tư? 2

1.2. Nội dung của quản lý danh mục. 3

1.2.1. Lập và phân tích danh mục cho khách hàng 3

1.2.2. Điều chỉnh danh mục. 4

1.2.3. Đánh giá việc thực thi của danh mục. 4

1.3. Các chiến lược quản lý quỹ. 4

1.3.1. Chiến lược thụ động. 4

1.3.2. Chiến lược quản lý chủ động 4

II. Lập danh mục tối ưu. 5

2.1. Hàm lợi ích của khách hàng. 5

2.2. Lập danh mục tối ưu. 7

2.2.1. Trường hợp khách hàng tối đa hoá lợi ích và chiến lược quản lý thụ động. 7

2.2.2. Trường hợp khách hàng lợi suất không phải là quan tâm hàng đầu mà quan tâm tới tối thiểu hoá sai lệch kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ. 8

2.2.3. Loại quản lý chủ động. 9

2.3. Nắm bắt cơ hội. 11

III. Điều chỉnh danh mục. 11

IV. Đánh giá việc thực thi danh mục. 12

V. Xác định giá trị rủi ro của danh mục bằng phương pháp VaR. 13

5.1. Rủi ro tài chính và tổn thất. 13

5.2. Phương pháp VaR 13

5.2.1. Mô hình VaR tham số. 13

5.2.2. Mô hình VaR phi tham số. 14

CHƯƠNG II: ÁP DỤNG QUẢN LÝ DANH MỤC CHỨNG KHOÁN 15

I. Phân tích lợi ích của nhà đầu tư khi đầu tư theo danh mục. 15

1.1. Lợi suất và doanh lợi của cổ phiếu. 15

1.2. Ma trận hiệp phương sai và ma trận tương quan của lợi suất của các cổ phiếu. 16

1.3. Phân tích cận biên đối với danh mục. 17

1.3.1. Danh mục khả thi. 17

1.3.2. Danh mục biên duyên(frontier fortfolio). 19

1.3.3. Đa dạng hóa danh mục đầu tư nhằm giảm rủi ro. 20

II. Quản lý danh mục đầu tư. 22

2.1. Lập danh mục tối ưu. 22

2.2. Điều chỉnh danh mục. 25

III. Ước lượng mô hình hóa rủi ro. 26

3.1. Xác định mô hình ARAMA(p, q). 26

3.2. Mô hình TGARCH. 27

KẾT LUẬN 28

PHỤ LỤC 32

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 37