MỤC LỤC

Lời mở đầu 1

Chương I : Tìm hiểu chung về thị trường chứng khoán và hoạt động phân tích đầu tư chứng khoán 3

I. Thị trường chứng khoán 3

1. Thị trường tài chính: 3

1.1. Khái niệm thị trường tài chính: 3

1.2. Chức năng của thị trường tài chính: 3

1.3. Cấu trúc của thị trường tài chính 5

1.4. Công cụ trên thị trường tài chính 8

2. Thị trường chứng khoán 11

2.1 Khái niệm thị trường chứng khoán 11

2.2. Vị trí và cấu trúc thị trường chứng khoán. 12

2.3. Các chủ thể trên thị trường chứng khoán 14

II. Chứng khoán và phân loại chứng khoán 16

1. Khái niệm chứng khoán 16

2. Phân loại chứng khoán 17

III. Phân tích và đầu tư chứng khoán 21

1. Khái niệm phân tích và đầu tư chứng khoán: 21

2. Phân loại đầu tư chứng khoán 21

3. Phân tích chứng khoán 21

3.1. Phân tích vĩ mô và thị trường chứng khoán 21

3.2. Phân tích ngành 23

3.3. Phân tích công ty 24

4. Quản lý danh mục đầu tư 25

4.1 Danh mục đầu tư và đặc trưng của danh mục đầu tư. 25

4.2 Quản lý danh mục đầu tư 28

Chương II: Phương pháp phân tích và quản lý danh mục đầu tư 30

I. Phương pháp phân tích trung bình- phương sai 30

1. Mục tiêu tối ưu lý tưởng 30

2. Mục tiêu tối ưu Pareto 31

3. Phương pháp trung bình phương sai 32

3.1 Xét nhóm tài sản rủi ro 32

3.2. Xét nhóm tài sản có chứa tài sản phi rủi ro 33

4. Phân tích mô hình trung bình- phương sai 33

4.1. Danh mục biên duyên và tập danh mục biên duyên 33

4.2. Danh mục MVP: 35

4.3. Danh mục hiệu quả và biên hiệu quả 36

4.4. Danh mục tiếp tuyến: 36

II. Đường thị trường vốn, đường thị trường chứng khoán và mô hình chỉ số đơn 37

1. Đường thị trường vốn CML: 37

2. Đường thị trường chứng khoán SML: 39

3. Mô hình chỉ số đơn SIM 40

3.1. Các giả thiết mô hình 40

3.2. Phương pháp ước lượng mô hình 41

3.3. Kiểm định mô hình: 42

4. Một số ứng dụng của mô hình chỉ số đơn 43

4.1. Phân tích rủi ro của tài sản và danh mục 43

4.2. Ước lượng ma trận hiệp phương sai của lợi suất các tài sản 43

4.3. Sử dụng thuật toán EGP để xác định danh mục tiếp tuyến 44

III. Một số chỉ tiêu đánh giá việc thực thi danh mục 45

1. Tỷ suất lợi nhuận - rủi ro 45

2. Chỉ số Sharpe: 46

3. Chỉ số Treynor: 46

Chương III: Áp dụng phương pháp trung bình - phương sai lập danh mục tối ưu 47

I. Đánh giá và lựa chọn cổ phiếu đầu tư ……………………………….

II. Danh muc cổ phiếu: 49

1. Dữ liệu sử dụng: 49

2. Thông tin các công ty: 49

III. Xây dựng danh mục tiếp tuyến lấy từ 10 cổ phiếu 55

1. Mô hình Sim 55

1.1. Mô hình Sim 55

1.2. Ước lượng mô hình Sim 55

2. Thuật toán EGB xác định danh mục tiếp tuyến 67

IV. Áp dụng bài toán trung bình phương sai cho danh mục tiếp tuyến 69

1. Lợi suất và rủi ro: 69

2. Ma trận hiệp phương sai 70

3. Một số chỉ số đánh giá hiệu quả của danh mục đầu tư 75

3.1. Tỷ suất lợi nhuận- rủi ro biên: 75

3.2. Chỉ số Sharpe: 76

3.3. Chỉ số Treynor: 77

3.4. Hệ số α-Jensen 77

4. Đánh giá cho việc thay đổi cơ cấu danh mục

IV. Thị trường chứng khoán Việt Nam và hoạt động phân tích đầu tư chứng khoán

1. Thị trường chứng khoán Việt Nam

2. Thực trạng hoạt động đầu tư trên thị trường chứng khoán

3. Một số kiến nghị với hoạt động phân tích đầu tư chứng khoán

Kết luận 97

Danh mục tài liệu tham khảo 98

Phụ lục 98