Lý thuyết chung về danh mục đầu tư

1 . Khái niệm về danh mục đầu tư chứng khoán

Danh mục đầu tư là một nhóm các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu,hoặc một số tài sản khác như bất động sản, quyền chọn tài sản tương đương tiền… do một nhà đầu tư hoặc một tổ chức nắm giữ.

Hiểu một cách khái quát nhất thì danh mục đầu tư là một tập hợp gồm ít nhất hai loại chứng khoán trở lên. Mục đích cơ bản của việc xây dựng và quản lý danh mục đầu tư là đa dạng hoá nhằm tránh các khoản thua lỗ quá lớn.

2. Đặc điểm của danh mục đầu tư chứng khoán

Thực chất DMĐT là một tổ hợp các tài sản khác nhau trong hoạt động của NĐT. DMĐT thể hiện sự phân bổ các tài sản đầu tư theo những tỷ trọng khác nhau. Trong quá trình đầu tư, NĐT có thể thay đổi tỷ trọng của các tài sản trong danh mục nhằm nâng cao hiệu quả đầu tư.

DMĐT tốt hay không tốt phụ thuộc vào các yếu tố như trình độ của NĐT, tâm lý của từng NĐT, chính sách thuế và mức thuế của từng NĐT, lứa tuổi NĐT, tình hình kinh tế xã hội và xu thế thị trường… Các NĐT khác nhau có mức độ yêu cầu về lợi suất, mức độ chấp nhận rủi ro và cách nhìn thị trường khác nhau nên danh mục được lập ra là khác nhau.

Lợi suất đầu tư trên một tài sản chính là thu nhập mà tài sản này mang lại và sự tăng vốn (tăng giá trị tài sản). Như vậy lợi suất này bao gồm cả hiệu suất sinh lời do thu nhập từ tài sản mang lại và giá trị tăng them so với giá mua ban đầu của tài sản.