Sau khi nước ta chính thức gia nhập WTO, bên cạnh những thành công có được khi mở cửa hội nhập với nền kinh tế thế giới, là những khó khăn và thách thức đối với các doanh nghiệp xuất nhập khẩu trong nước. Việc lãi suất và tỷ giá của các đồng ngoại tệ mạnh thay đổi khó dự đoán trước như hiện nay, khiến nhiều doanh nghiệp lúng túng không đưa ra được biện pháp xử lý kịp thời, dẫn đến việc thua lỗ là không tránh khỏi.

Trong thời gian vừa qua giá EUR liên tục tăng mạnh so với giá USD, điều này làm cho các doanh nghiệp nhập khẩu hàng hóa từ các nước EU rất lo lắng vì đã không chọn đồng tiền chung để thanh toán. Ngược lại, không ít đơn vị xuất khẩu sang thị trường này lại tỏ ra nuối tiếc vì khi ký hợp đồng lại chọn đồng USD.

Trước những diễn biến trên thị trường, nhiều doanh nghiệp đã đưa ra biện pháp nhằm hạn chế rủi ro đó là xuất khẩu nên thanh toán bằng EUR còn nhập khẩu nên chọn USD. Tuy nhiên biện pháp này chỉ mang tính tạm thời khi tỷ giá EUR/USD đang ở mức hiện tại.

Giải pháp lâu dài được lựa chọn là bên cạnh việc lựa chọn ngoại tệ, doanh nghiệp cần phải sử dụng các công cụ bảo hiểm tỷ giá cho hợp đồng xuất nhập khẩu của mình. Bởi trên thực tế, tỷ giá của các loại ngoại tệ thường xuyên biến động và đi kèm với nó là những rủi ro hối đoái đối với các khoản doanh thu từ xuất nhập khẩu. Doanh thu càng lớn thì rủi ro hối đoái mà doanh nghiệp có thể gặp phải càng cao. Vì vậy, các doanh nghiệp nên dự báo xu hướng giá của đồng tiền mình lựa chọn và tìm cho mình công cụ phòng ngừa rủi ro hữu hiệu nhất.

Sự ra đời của thị trường quyền chọn ngoại tệ giống như một lá chắn bảo hiểm cho những rủi ro đó của doanh nghiệp. Quyền chọn ngoại tệ là công cụ tài chính khá cao cấp, khá phức tạp nhưng lại có nhiều ứng dụng và có vai trò to lớn, thiết thực đối với các nhà đầu tư. Bên cạnh đó, chúng cũng tạo ra môi trường đầu tư hấp dẫn song song với thị trường ngoại tệ cơ sở, thúc đẩy tính năng động cho thị trường tài chính và ảnh hưởng tích cực đến nền kinh tế quốc gia. Việc nghiên cứu nhằm phát triển công cụ quyền chọn và đưa ra cách tính phí quyền chọn hợp lý là việc làm hết sức cần thiết và cấp bách hiện nay. Do đó, em đã quyết định nghiên cứu và thực hiện chuyên đề tốt nghiệp với đề tài: “Phát triển nghiệp vụ quyền chọn và một số mô hình định giá quyền chọn ngoại tệ tại Việt Nam”