B- NỘI DUNG:

I – Nhận diện rủi ro trong đầu tư tài chính:

1.1: Rủi ro tín dụng

A Khái niệm: Rủi ro tín dụng là loại rủi ro phát sinh do khách nợ không còn khả năng chi trả.

B Cách nhận dạng:

+ Trong hoạt động của công ty, rủi ro tín dụng phát sinh khi công ty bán chịu hàng hóa thể hiện ở khả năng khách hàng mua chịu có thể thất bại trong việc trả nợ.

+ Trong hoạt động ngân hàng, rủi ro tín dụng xảy ra khi khách hàng vay nợ có khả năng mất khả năng thanh toán một khoản nợ nào đó. Lưu ý rằng trong hoạt động tín dụng, khi ngân hàng thực hiện nghiệp vụ cung cấp tín dụng thì đó mới chỉ là một chưa hoàn thành. Giao dịch tín dụng chỉ được xem là hoàn thành khi nào ngân hàng thu hồi được cả gốc và lãi.

Khi thực hiện giao dịch tín dụng, từ lúc giải ngân cho đến khi thu hồi vồn về cả gốc và lãi, ngân hàng không biết chắc được giao dịch đó có hoàn thành được hay không. Do đó rủi ro tín dụng thể hiện ở khả năng hay xác suất hoàn thành gaio dịch tín dụng đó. Có thể nói tất cả các hìn thức cấp tín dụng của ngân hàng bao gồm: cho vay ngắn hạn, trung hạn, dài hạn, cho thuê tài chính, chiết khấu chứng từ có giá, tài trợ xuất nhập khẩu, tài trợ dự án, bao thanh toán và bảo lãnh ngân hàng đều chứa đựng rủi ro tín dụng. Lúc quyết định cấp tín dụng, ngân hàng chưa biết chắc được có thu hồi được khoản tín dụng ấy hay không đơn giản là vì lúc đó việc thu hồi khoản tín dụng chưa xảy ra.

+ Trong hoạt động kinh doanh chứng khoán: Rủi ro tín dụng thể hiện ở chỗ: Khi nhà đầu tư đầu tư vào chứng khoán nợ (trái phiếu), rủi ro tín dụng thể hiện ở khả năng tổn thất do người phát hành (hoặc người bảo lãnh) chứng khoán nợ mất một phần hoặc toàn bộ khả năng thanh toán lãi và/ hoặc gốc khi chứng khoán đến hạn thanh toán.

1.2: Rủi ro lãi suất:

1.2.1: Khái niệm:Rủi ro lãi suất là khả năng thu nhập giảm do chênh lệch lãi suất giảm khi lãi suất thị trường thay đổi ngoài dự kiến gắn với thay đổi nhiều nhân tố khác như cấu trúc và kỳ hạn của tài sản và nguồn, quy mô và kỳ hạn của các hợp đồng kỳ hạn

Khi lãi suất cố định thì thời hạn nguồn và tài sản là yếu tố tạo ra rủi ro lãi suất tiềm năng.

1.2.2: Nhận dạng rủi ro lãi suất:

Rủi ro lãi suất là loại rủi ro do sự biến động của lãi suất gây ra, vì vậy loại rủi ro này phát sinh trong quan hệ tín dụng của tổ chức tín dụng theo đó tổ chức tín dụng có những khoản đi vay hoặc cho vay theo lãi suất thả nổi. Nếu ngân hàng đi vay theo lãi suất thả nổi, khi lãi suất thị trường tăng khiến chi phí trả lãi của ngân hàng tăng theo. Ngược lại, nếu ngân hàng cho vay theo lãi suất thả nổi, khi lãi suất thị trường xuống thấp khiến thu nhập lãi cho vay của ngân hàng giảm theo. Rủi ro lãi suất phát sinh khi ngân hàng không khớp được giữa lãi suất thu được từ tài sản sinh lãi và lãi suất chi ra cho nguồn vốn phải trả lãi. Rủi ro lãi suất đặc biệt quan trọng khi ngân hàng huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu, hoặc đầu tư tài chính khá lớn và theo lãi suất thị trường.

Tương tự, dù không thường xuyên bằng ngân hàng, hoạt động của các doanh nghiệp là khách hàng của ngân hàng cũng có thể có rủi ro lãi suất nếu khách hàng không khớp được giữa lãi suất thu về và chi ra từ hoạt động tài chính. Ngoài ra, hoạt động đầu tư tài chính của ngân hàng cũng tìm ẩn rủi ro lãi suất rất lớn. Rủi ro lãi suất trong hoạt động đầu tư, đặc biệt là đầu tư vào các tài sản tài chính có thu nhập cố định như tín phiếu và trái phiếu các loại, thể hiện ở chỗ giá cả của các tài sản này thay đổi khi lãi suất thay đổi