Đề tài : Các mô hình rủi ro tín dụng và ứng dụng. 

A. LỜI MỞĐẦU

B. NỘI DUNG

Chương 1: rủi ro tài chính và các mô hình rủi ro tín dụng

1. 1, Rủi ro tài chính :

(thực nghiệm và tiếp cận)

Như chúng ta đó biết, trong mọi hoạtđộng kinh tế, rủi ro là một vấn đề hết sức quan trọng, nó có quan hệ mật thiếtđối với mức lợi tức mà tổ chức kinh doanh có thểđạtđược tong tương lai. Ta có thể nói một cỏch chắc chắn rằng đối với bất kỳ hoạtđộng kinh doanh nào, rủi ro càng lớn thì lợi nhuận kỳ vọng càng cao. Vấn đốđặt ra ởđõy không phải là cỏc chủ thể kinh tế có nờn tham gia vào cỏc hoạtđộng hàm chứa rủi ro trờn thị trường hay không mà là tham gia hoạtđộng như thế nào cho hiệu quả, thông qua việcđỏnh giỏ rủi ro vàđưa ra cơ chế quản lý rủi ro. Sau đõy là khỏi quỏt về rủi ro tài chớnh nói chung và tiếp cận lý thuyết rủi ro tớn dụng nói riờng.

1.1.1. Những biến động trên thị trường tài chính:

Bắtđầu từ những năm 70, đặc biệt là những năm 80 và 90 trở lạiđậy, hoạtđộngđầu tư- kinh doanh của cỏc tôt chức tài chớnh gặp nhiều rủi ro do những nguyờn khỏc nhau.Thứ nhất, hoạtđộngđầu tư, kinh doanh của cỏc tổ chứctài chớnh không cũn bị giới hạn trong phạm vi quốc gia mà làđa ngành và toàn cầu. Đõy là kết quả của quỏ trình hội nhập kinh tế theo khu vực và xu thế toàn cầu hoỏ. Thứ hai, cạnh tranh giữa cỏc tô chức tài chớnh diễn ra quyết liệt hơn do cỏc quy chế tài chớnh và cỏc ràng buộc phỏp lýđược nới lỏng. Cỏc tổ chức tài chớnh có nhiều quyền chủđộng hơn trong kinh doanh, do đó hoạtđộngđầu tư tài chớnh vào cỏc dựỏn rủi ro cũng tăng thờm. Thứ ba, sự hình thành và phỏt triển của cỏc công cụ tài chớnh(chứng khoỏn phỏi sinh) cùng với tiến bộ về kỹ thuật và thông tin đó làm tăng khối lượng giao dịch tài chớnh trờn toàn thế giới. Điều này làm cho cỏc tổ chứctài chớnh phảiđối phó với nhiều nguồn phỏt sinh rủi ro. Cuối cùng, sự biếnđộng cuả cỏc biến kinh tế vĩ mô (GDP, lạm phỏt, thất nghiệp, tỷ giỏ hốiđoỏi) cũng là một nguyờn nhừn gừy ra rủi ro.

Dướiđõy là một số sự kiệnđỏng lưu ý: