MỤC LỤC

LỜI NÓI ĐẦU 5

Chương 1 TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 7

I. Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam 7

1. Lịch sử hình thành và chức năng của thị trường chứng khoán Việt Nam 7

1.1. Lịch sử hình thành 7

1.1.1. Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh 11

1.1.2. Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội 11

1.2. Chức năng của thị trường chứng khoán Việt Nam 13

1.2.1. Huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế 13

1.2.2. Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng 13

1.2.3 Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán 13

1.2.4. Đánh giá hoạt động của doanh nghiệp 13

1.2.5. Tạo môi trường giúp chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô 14

2. Nguyên tắc hoạt động cơ bản của thị trường chứng khoán 14

2.1. Nguyên tắc công khai 14

2.2. Nguyên tắc trung gian 15

2.3. Nguyên tắc đấu giá 15

2.3.1. Căn cứ vào các hình thức đấu giá, có các loại 15

2.3.2. Căn cứ vào phương thức đấu giá, có các hình thức 16

3. Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán 17

3.1. Nhà phát hành 17

3.2. Nhà đầu tư 17

3.2.1. Các nhà đầu tư cá nhân 17

3.2.2. Các nhà đầu tư có tổ chức 17

3.3. Các tổ chức kinh doanh trên thị trường chứng khoán 18

3.3.1. Công ty chứng khoán 18

3.3.2. Các ngân hàng thương mại 18

3.4. Các tổ chức có liên quan đến thị trường chứng khoán 18

3.4.1. Cơ quan quản lý nhà nước 18

3.4.2. Sở giao dịch chứng khoán 19

3.4.3. Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán 19

3.4.4. Tổ chức lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán 20

3.4.5. Công ty dịch vụ máy tính chứng khoán 20

3.4.6. Các tổ chức tài trợ chứng khoán 20

3.4.7. Công ty đánh giá hệ số tín nhiệm 21

4. Cơ cấu thị trường chứng khoán 21

5. Hàng hoá trên thị trường chứng khoán 22

5.1. Chứng khoán vốn 22

5.2. Chứng khoán nợ 23

5.3. Chứng khoán phát sinh 23

5.4. Chứng khoán chuyển đổi 23

II. Mục đích phát hành cổ phiếu và niêm yết của công ty 24

1. Tăng thêm nguồn vốn mới 24

2. Tăng thêm lợi thế khi đàm phán với ngân hàng 24

3. Tăng tính khả mại của chứng khoán 25

4. Đa dạng hoá danh mục đầu tư 25

5. Tách bạch giữa sở hữu và quản lý 26

6. Nâng cao uy tín của công ty 26

7. Được hưởng những ưu đãi khác 27

Chương 2 THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH IPO VÀ NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 28

I. Tình hình thực hiện IPO và niêm yết của các công ty trên thị trường chứng khoán Việt Nam 28

1. Những xu hướng bất cập từ phía nhà đầu tư 28

2. Bất cập từ phía nhà phát hành 29

II. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty sau khi niêm yết 30

1. Doanh thu 30

2. Lợi nhuận 31

3. Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản 32

4. Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu 32

III. Mô tả các quan hệ tác động đến các chỉ tiêu trên 33

1. Biến động giá 33

2.Quy mô của công ty 33

3. Ngành, lĩnh vực hoạt động 34

4.Chỉ tiêu lựa chọn đánh giá hoạt động của công ty 34

Chương 3 MÔ HÌNH HOÁ ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY SAU KHI NIÊM YẾT 36

I. Mô hình đề xuất 36

1. Các biến lựa chọn nghiên cứu 36

1.1. Biến phân tích 36

1.2. Biến tác động 37

2. Mô hình hoá 37

II. Áp dụng mô hình trên số liệu thực tế 38

1. Các cổ phiếu lựa chọn 38

2. Mô hình 40

2.1. Dữ liệu 40

2.2. Nhân tố quy mô 41

2.3. Nhân tố ngành, lĩnh vực hoạt động 42

2.4. Nhân tố biến động giá 42

2.5. Áp dụng mô hình 43

3. Nhận xét chung 51

KẾT LUẬN 53

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 55