LỜI NÓI ĐẦU 1

CHƯƠNG I 3

NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÁP LUẬT 3

CHÀO BÁN CHỨNG KHOÁN RIÊNG LẺ 3

1. Khái niệm chứng khoán và chào bán chứng khoán riêng lẻ 3

1.1. Chứng khoán 3

1.1.1. Định nghĩa 3

1.1.2. Đặc điểm 5

1.1.3. Phân loại 6

1.2. Chào bán chứng khoán riêng lẻ 7

1.2.1. Định nghĩa 7

1.2.2. Đặc điểm 8

1.2.3. Phương thức chào bán chứng khoán riêng lẻ 9

1.2.4. Vai trò của hoạt động chào bán chứng khoán riêng lẻ trong nền kinh tế thị trường của Việt Nam hiện nay 11

2. Pháp luật về chào bán chứng khoán riêng lẻ 12

2.1. Khái niệm 12

2.2. Nội dung pháp luật chào bán chứng khoán riêng lẻ 13

2.2.1. Pháp luật chào bán cổ phiếu riêng lẻ 13

2.2.2. Pháp luật về chào bán trái phiếu riêng lẻ 15

2.3. Mục đích, nguyên tắc quản lý nhà nước đối với hoạt động chào bán chứng khoán riêng lẻ 17

2.3.1. Mục đích quản lý Nhà nước 17

2.3.2. Nguyên tắc quản lý Nhà nước 17

2.3.3. Nội dung quản lý Nhà nước đối với hoạt động chào bán chứng khoán riêng lẻ 18

CHƯƠNG II 20

THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN 20

CHỨNG KHOÁN RIÊNG LẺ CỦA DOANH NGHIỆP 20

VIỆT NAM HIỆN NAY 20

1. Chào bán cổ phiếu riêng lẻ 20

1.1. Chào bán cổ phiếu riêng lẻ của công ty cổ phần 20

1.1.1. Hoạt động chào bán cổ phần riêng lẻ khi thành lập công ty cổ phần 20

1.1.2. Hoạt động chào bán cổ phiếu khi công ty cổ phần tăng vốn 22

1.2. Chào bán cổ phần riêng lẻ của các công ty Nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần 23

1.2.1. Đối tượng và điều kiện cổ phần hoá 24

1.2.2. Hình thức cổ phần hoá 24

1.2.3. Đối tượng và điều kiện mua cổ phần 25

1.2.4. Xác định giá trị doanh nghiệp 25

1.2.5. Giá bán cổ phần lần đầu 26

1.2.6. Phương thức tổ chức bán đấu giá cổ phần lần đầu 27

1.2.7. Phí cổ phần hoá 28

1.3. Chào bán cổ phiếu riêng lẻ của các ngân hàng thương mại cổ phần 28

1.4. Chào bán cổ phần riêng lẻ của các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài chuyển đổi thành công ty cổ phần 30

1.4.1. Đối tượng và điều kiện chuyển đổi 31

1.4.2. Hình thức chuyển đổi doanh nghiệp 31

1.4.3. Giá trị doanh nghiệp để chuyển đổi 32

1.4.4. Đối tượng mua cổ phần 32

1.4.5. Những bảo đảm của Nhà nước đối với cổ đông và công ty cổ phần có vốn đầu tư nước ngoài 33

1.5. Chào bán cổ phiếu riêng lẻ của công ty trách nhiệm hữu hạn chuyển đổi thành công ty cổ phần 34

2. Chào bán trái phiếu riêng lẻ 34

2.1. Chào bán trái phiếu riêng lẻ của doanh nghiệp 34

2.1.1. Đối tượng chào bán trái phiếu riêng lẻ 35

2.1.2. Đối tượng mua trái phiếu doanh nghiệp 35

2.1.3. Điều kiện chào bán trái phiếu 35

2.1.4. Phương thức chào bán trái phiếu riêng lẻ 37

2.1.5. Các quy định về trái phiếu doanh nghiệp 37

2.2. Chào bán trái phiếu riêng lẻ của các tổ chức tín dụng 38

2.2.1. Đối tượng phát hành trái phiếu 38

2.2.2. Phương thức phát hành 39

2.2.3. Điều kiện phát hành trái phiếu 39

2.2.4. Trình tự, thủ tục chào bán trái phiếu riêng lẻ 40

2.3. Chào bán trái phiếu riêng lẻ của công ty nhà nhà nước 40

3. Quản lý nhà nước đối với hoạt động chào bán chứng khoán riêng lẻ 41

3.1. Cơ quan quản lý Nhà nước 41

3.2. Nội dung quản lý nhà nước đối với hoạt động chào bán chứng khoán riêng lẻ 43

3.2.1. Đối với chủ thể chào bán chứng khoán riêng lẻ 43

3.2.2. Đối với tổ chức trung gian và nhà đầu tư 44

CHƯƠNG III 45

PHƯƠNG HƯỚNG HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN CHỨNG KHOÁN RIÊNG LẺ CỦA DOANH NGHIỆP 45

VIỆT NAM HIỆN NAY 45

1. Những căn cứ hoàn thiện pháp luật về chào bán chứng khoán riêng lẻ 45

1.1. Đường lối phát triển kinh tế của Đảng Cộng sản Việt Nam 45

1.2. Đặc điểm, tình hình phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam 45

1.3. Thực trạng pháp luật Việt Nam về hoạt động chào bán chứng khoán riêng lẻ 46

2. Một số phương hướng hoàn thiện pháp luật về chào bán chứng khoán riêng lẻ 47

2.1. Nâng cao hiệu quả quản lý nhà nước đối với hoạt động chào bán chứng khoán riêng lẻ 47

2.2. Hoàn thiện pháp luật về chào bán chứng khoán riêng lẻ của những doanh nghiệp chuyển đổi thành loại hình doanh nghiệp khác 48

2.2.1. Đối với các DNNN CPH 48

2.2.2. Đối với các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài chuyển đổi thành công ty cổ phần 50

2.3. Ban hành văn bản pháp luật điều chỉnh hoạt động chào bán chứng khoán riêng lẻ cho công ty nhà nước và công ty trách nhiệm hữu hạn 52

2.3.1. Đối với hoạt động chào bán trái phiếu riêng lẻ công ty nhà nước 52

2.3.2. Đối với hoạt động chuyển đổi công ty trách nhiệm hữu hạn thành công ty cổ phần 53

2.4. Ban hành điều kiện chào bán trái phiếu riêng lẻ thống nhất cho các tổ chức tín dụng 53

2.5. Sửa đổi, bổ sung một số quy định 54

2.6. Một số biện pháp khác 55

2.6.1. Xây dựng cơ chế giải quyết tranh chấp trong hoạt động chào bán chứng khoán riêng lẻ 55

2.6.2. Đẩy mạnh công tác đào tạo, tuyên truyền kiến thức về chứng khoán, TTCK 55

2.6.3. Xây dựng thị trường giao dịch cho các chứng khoán chào bán riêng lẻ 56

KẾT LUẬN 57

TÀI LIỆU THAM KHẢO 58

BẢNG CHỮ VIẾT TẮT 60