MỤC LỤC

TRANG BÌA PHỤ

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG SỐ LIỆU VÀ BIỂU ĐỒ (HÌNH)

PHẦN MỞ ĐẦU

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT 01

1.1 CÁC KHÁI NIỆM . 01

1.1.1 Sáp nhập 01

1.1.2 Hợp nhất 01

1.1.3 Mua lại . 01

1.1.4 Phân biệt sáp nhập và hợp nhất . 02

1.1.5 Phân biệt mua lại toàn bộ và sáp nhập . 03

1.2 CÁC PHƯƠNG THỨC THỰC HIỆN M&A 04

1.2.1 Chào thầu . 04

1.2.2 Lôi kéo cổ đông bất mãn . 05

1.2.3 Thương lượng tự nguyện . 05

1.2.4 Thu gom cổ phiếu trên thị trường chứng khoán . 06

1.2.5 Mua lại tài sản . 06

1.3 CÁC HÌNH THỨC M&A . 06

1.3.1 Phân loại dựa trên hình thức liên kết . 06

1.3.2 Phân loại dựa trên phạm vi lãnh thổ 07

1.3.3 Phân loại dựa trên chiến lược mua lại 08

1.4 TÁC ĐỘNG CỦA M&A . 08

1.4.1 Tác động tích cực – Lợi ích của M&A 08

1.4.2 Tác động tiêu cực 10

1.5 CÁC NỘI DUNG CỦA QUÁ TRÌNH M&A 11

1.5.1 Lập kế hoạch chiến lược và xác định mục tiêu của M&A . 11

VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG

1.5.2 Xác định ngân hàng mục tiêu . 12

1.5.3 Định giá giao dịch 12

1.5.4 Đàm phán và giao kết hợp đồng giao dịch M&A . 13

1.6 ĐỊNH GIÁ TRONG M&A . 13

1.6.1 Các phương pháp định giá tài sản hữu hình . 14

1.6.1.1 14

1.6.1.2 Phương pháp so sánh thị trường . 14

1.6.1.3 Phương pháp Dòng tiền chiết khấu 15

1.6.2 Các phương pháp định giá tài sản vô hình (thương hiệu) 16

1.6.2.1 Định giá thương hiệu dựa vào chi phí xây dựng thương hiệu . 17

1.6.2.2 Định giá thương hiệu dựa vào lòng trung thành của khách hàng . 18

1.6.2.3 Định giá thương hiệu dựa vào thu nhập do thương hiệu mang lại . 18

1.7 KINH NGHIỆM THÀNH CÔNG VÀ THẤT BẠI TRONG HOẠT

ĐỘNG M&A . 20

1.7.1 Nguyên nhân của việc thất bại trong hoạt động M&A 21

1.7.2 Kinh nghiệm thành công trong hoạt động M&A 22

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 25

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT 26

2.1 SƠ LƯỢC VỀ HOẠT ĐỘNG M&A TRÊN THẾ GIỚI 26

2.2 THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG M&A NGÂN HÀNG Ở

VIỆT NAM 27

2.2.1 Tổng quan về hoạt động M&A ở Việt Nam . 27

2.2.2 Thực trạng về tình hình hoạt động M&A ngân hàng tại Việt Nam 29

2.2.2.1 Giai đoạn trước năm 2005 29

2.2.2.2 Giai đoạn từ 2005 đến nay 31

2.2.3 Đặc điểm của hoạt động M&A ngân hàng tại Việt Nam . 39

2.2.3.1 Đặc điểm của tình hình hoạt động M&A ngân hàng tại Việt Nam 39

2.2.3.2 Ngân hàng Việt Nam còn thiếu kiến thức về M&A 40

2.2.4 Tác động của M&A đến hệ thống ngân hàng và nền kinh tế

Việt Nam 41

Phương pháp sử dụng Bảng tổng kết tài sản

VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM

2.2.4.1 Tác động tích cực 41

2.2.4.2 Tác động tiêu cực . 42

2.3 ĐỘNG CƠ CỦA HOẠT ĐỘNG M&A NGÂN HÀNG TẠI

VIỆT NAM 43

2.3.1 Ngân hàng Việt Nam phát triển về số lượng nhưng chất lượng

chưa cao 43

2.3.2 Ngân hàng nhỏ khó đứng vững trước xu thế hội nhập 45

2.3.3 Điều kiện thành lập ngân hàng mới rất khắt khe . 47

2.3.4 Chỉ đạo và sự hướng dẫn hỗ trợ của Chính phủ và Ngân hàng

nhà nước . 48

2.3.5 Tầm nhìn chiến lược của các tập đoàn tài chính ngân hàng nước

ngoài 49

2.3.6 Tình hình khủng hoảng tài chính thế giới 50

2.4 MÔI TRƯỜNG THỰC TẾ ẢNH HƯỞNG ĐẾN M&A NGÂN HÀNG

TẠI VIỆT NAM . 51

2.4.1 Các tổ chức tư vấn và hỗ trợ hoạt động M&A tại Việt Nam . 51

2.4.2 Môi trường kinh doanh và môi trường pháp lý Việt Nam . 54

2.4.2.1 Môi trường kinh doanh . 54

2.4.2.2 Môi trường pháp lý 55

2.4.3 Tính minh bạch . 60

2.4.4 Yếu tố con người và nguồn nhân lực . 61

2.5 M&A NGÂN HÀNG VIỆT NAM: THỜI CƠ - THUẬN LỢI - KHÓ

KHĂN - THÁCH THỨC . 62

2.5.1 Thời cơ - Thuận lợi 62

2.5.2 Khó khăn - Thách thức . 63

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 . 64

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP CHO HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG

MẠI VIỆT NAM TRƯỚC XU THẾ SÁP NHẬP, HỢP NHẤT VÀ 66

3.1 ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VÀ CÁC CƠ QUAN

QUẢN LÝ 66

MUA LẠI

3.1.1 Tăng cường hoạt động truyền thông về M&A . 66

3.1.2 Hoàn thiện khung pháp lý về M&A . 67

3.1.3 Phát triển kênh kiểm soát thông tin cũng như tính minh bạch của

thông tin trong hoạt động M&A . 71

3.1.4 Tạo điều kiện hỗ trợ cho các tổ chức tư vấn M&A 71

3.1.5 Xây dựng và phát triển nguồn nhân lực cho thị trường M&A 73

3.2 ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG THÀNH VIÊN . 74

3.2.1 Giai đoạn trước và trong quá trình thực hiện M&A . 74

3.2.2 Giai đoạn sau khi kết thúc quá trình M&A 78

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 . 80

KẾT LUẬN CHUNG . 80

TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC 1

PHỤ LỤC