MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ...................... Error! Bookmark not defined.

LỜI MỞ ĐẦU ....................................................................................................... 4

Chương 1: VAI TRÒ CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TRÊN

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN.......................................................................... 6

11. Thị trường chứng khoán và các nguyên tắc hoạt động .................................... 6

11.1. TTCK và vị trí của TTCK trong thị trường tài chính............................. 6

11.2. Các nguyên tắc hoạt động của TTCK..................................................... 8

12. Các chủ thể tham gia TTCK ................................................................................ 9

12.1. Các doanh nghiệp ...................................................................................... 9

12.2. Nhà đầu tư ................................................................................................ 10

12.3. Các định chế tài chính............................................................................. 10

12.4. Nhà môi giới và kinh doanh chứng khoán............................................ 10

12.5. Người tổ chức thị trường ......................................................................... 11

12.6. Nhà nước................................................................................................... 11

13. Vai trò định chế tài chính trung gian của CTCK trên TTCK......................... 12

14. Những kinh nghiệm về mô hình hoạt động của các CTCK

ở một số nước trên thế giới....................................................................................... 16

14.1. Nhật Bản................................................................................................... 16

14.2. Hàn Quốc.................................................................................................. 19

14.3. Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam...................................................... 21

Kết luận chương I ...................................................................................................... 23

Chương 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY

CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM ...................................................................... 24

21. Tổng quan TTCK Việt Nam ............................................................................... 24

22. Thực trạng hoạt động của các CTCK ở Việt Nam........................................... 29

22.1. Cơ sở pháp lý ........................................................................................... 29

22.2. Thực trạng về tình hình hoạt động kinh doanh .................................... 32

22.3. Hiệu quả trong hoạt động của các CTCK ............................................ 39

23. Đánh giá vai trò hiện nay của các CTCK ........................................................ 42

23.1. Mặt tích cực.............................................................................................. 42

23.2. Những tồn tại và nguyên nhân............................................................... 44

Kết luận chương 2...................................................................................................... 49

Chương 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG VÀ PHÁT HUY

VAI TRÒ CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM..................... 50

31. Định hướng phát triển TTCK Việt Nam ........................................................... 50

32. Tăng cường tính chuyên nghiệp và năng lực hoạt động cho các CTCK....... 51

32.1Khuyện khích các CTCK tiến hành đa dạng hoá và

chuyên môn hoá ................................................................................................ 52

32.2. Khuyến khích các CTCK phát triển với quy mô lớn hơn ................... 53

32.3. Mở rộng phạm vi kinh doanh của các CTCK....................................... 54

32.4. Tăng cường năng lực tài chính của các CTCK .................................... 56

32.5. Cải thiện chuẩn mực quản lý cơ bản đối với các CTCK .................... 56

32.6. Nới lỏng các quy định về hạn chế mở chi nhánh của các CTCK...... 57

32.7. Giải pháp từ phía các CTCK .................................................................. 57

33. Tăng cường tính pháp chế trong hoạt động của CTCK................................... 59

34. Tăng cường sự phối hợp giữa các CTCK với cơ quan quản lý....................... 61

35. Giải pháp về mặt công nghệ tin học.................................................................. 62

36. Giải pháp về nguồn nhân lực ............................................................................. 64

37. Tăng cường vai trò của CTCK trên thị trường phi tập trung (OTC) –

Vai trò của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán. ..................................................... 64

38. Định hướng mô hình quản lý thành viên trong giai đoạn thành lập

Sở giao dịch chứng khoán ......................................................................................... 66

PHẦN KẾT LUẬN.................................................................................................... 68

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .............................................................. 69

PHỤ LỤC ........................................................................................................... 7