Đề tài: Ứng dụng phương pháp VaR trong việc xác định giá trị rủi ro đối với cổ phiếu trong thị trường chứng khoán Việt Nam

MỤC LỤC

LỜI NÓI ĐẦU

CHƯƠNG I: LÝ THUYẾT VỀ PHƯƠNG PHÁP VaR TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

1.1.Nhu cầu về quản lý định lượng rủi ro.

1.2.Định giá rủi ro bằng phương pháp VaR.

1.3.Khái niệm về giá trị rủi ro (VaR)

1.4.VaR – công cụ quản lý rủi ro hiện đại

1.5.Phương pháp xác định rủi ro VaR.

1.6.VaR trong phân tích tài chính.

1.6.1.VaR là công cụ, thước đo rủi ro

1.6.2.Các tham số định lượng trong mô hình VaR

1.6.3.Hệ số điều chỉnh k trong hiệp định Basel

1.7.Các phương pháp khi xác định VaR

1.7.1.Phương pháp Risk metrics

1.7.1.1.Nội dung

1.7.1.2.Ưu nhược điểm của phương pháp

1.7.1.3.Ứng dụng với nhiều vị thế

1.7.2.Phương pháp ước lượng điểm phân vị

1.7.3.Phương pháp toán kinh tế để tính VaR

1.7.3.1.Phương pháp toán kinh tế để tính VaR một thời kỳ

1.7.3.2.Phương pháp toán kinh tế để tính VaR nhiều thời kỳ

1.7.4.Giá trị rủi ro dựa trên độ dao động, hệ số bất đối xứng và hệ số nhọn

Chương II: ỨNG DỤNG PHƯƠNG PHÁP VaR TRONG PHÂN TÍCH RỦI RO CỔ PHIẾU CỦA CÔNG TY THỦY ĐIỆN VĨNH SƠN- SÔNG HINH

2.1.Mô tả số liệu

2.2.Ứng dụng phương pháp VaR trong phân tích rủi ro đối với cổ phiếu VSH

2.2.1.Phương pháp Riskmetrics phân tích rủi ro cổ phiếu VSH

2.2.1.1.Mô hình

2.2.1.2.Ước lượng mô hình và phân tích kết quả thu được.

a) Mô hình GARCH(1,1)

b) Kiểm định hệ số mô hình GARCH(1,1).

c) Dự báo giá trị rủi ro VaR cho cổ phiếu AGF theo phương pháp Riskmetrics

2.2.2.Phương pháp toán kinh tế phân tích rủi ro cổ phiếu VSH

2.2.2.1.Mô hình

2.2.2.2.Ước lượng mô hình và phân tích kết quả thu được

a) Ước lượng mô hình.

b) Dự báo giá trị rủi ro VaR cho cổ phiếu AGF theo phương pháp Toán kinh tế

KẾT LUẬN