Mã tài liệu: 183094
Số trang: 60
Định dạng: docx
Dung lượng file:
Chuyên mục: Chứng khoán
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG
PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG
Chuyên đề tốt nghiệp
CƠ SỞ Lí LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 21
MễI GIỚI CHỨNG KHOÁNTẠI CễNG TY CHỨNG KHOÁN 21
1.1 HOẠT ĐỘNG MễI GIỚI TẠI CễNG TY CHỨNG KHOÁN 21
1.1.1 Khái quát về công ty chứng khoán 21
1.1.1.1 Khái niệm và đặc điểm công ty chứng khoán 21
Trường hợp CTCK xin cấp phép cho nhiều loại hình kinh doanh thì vốnpháp định là tổng số vốn pháp định của từng loại hình riêng lẻ. 22
Thứ hai:Công ty chứng khoán là trung gian trên thị trường tài chính. 23
Nhóm nguyên tắc về tài chính 24
1. 1. 1. 2 Hoạt động của công ty chứng khoán 25
Hoạt động tự doanh góp phần bình ổn thị trường 26
Hoạt động tạo lập thị trường 26
1.1.2 Hoạt đông môi giới tại công ty chứng khoán 30
1.1.2.1 Khái niệm và Đặc điểm hoạt động môi giớichứng khoán 30
1. 1. 2. 2 Vai trò của hoạt động Môi Giới trong Công Ty Chứng Khoán 31
1. 1. 2. 3 Quy trình hoạt động môi giới 34
Sơ đồ 1. 1 Quy trình môi giới 36
1. 1. 2. 4 Các loại hình môi giới 36
1.2 HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MễI GIỚI CHỨNG KHOÁN 38
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới. 39
Hiệu quả hoạt động môi giới là mức độ kết quả hoạt động môi giới mang lại cho các chủ thể liên quan.Các chỉ tiêu sau thường dùng để đánh giá về hiệu quả của hoạt động môi giới. 39
- Tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động môi giới so với tổng lợi nhuận mà công ty thu được 40
Chỉ tiêu này cho chúng ta biết được hoạt động môi giới đóng góp vào tổng lợi nhuận công ty như thế nào, thông qua chỉ tiêu này đánh giá được mức độ ảnh hưởng của hoạt động môi giới trong thu nhập của công ty. 40
- Thị phần môi giới: là chỉ tiêu được đo bằng tỷ lệ giữa số lượng khánh hàng của công ty so với tổng số nhà đầu tư trên thị trường, nếu chỉ số này cao chứng tỏ lượng khách hàng tại công ty cao và ngược lại. 40
- Tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động môi giới trên doanh thu 40
Chỉ tiêu này được tính bằng cách lấy lợi nhuận từ hoạt động môi giới chia cho doanh thu từ hoạt động này.Chỉ tiêu này phản ánh để có bao một đồng lợi nhuận thì cần bao nhiêu đồng daonh thu, thông qua chỉ số này chúng ta có thể đánh giá được mức độ hiệu quả từ hoạt động môi giới. 40
1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới 40
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MễI GIỚI TẠI CễNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG 45
2.1 KHÁI QUÁT VỀ CễNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG 45
Bảng 2. 1Các mốc sự kiện quan trọng 45
2. 1. 3 Hoạt động của công ty chứng khoán Thăng Long 47
Sơ đồ 2. 2 Lĩnh vực hoạt động của TSC 47
Sơ đồ 2. 3 Các dịch vụ của công ty 47
2. 1. 3. 1 Hoạt động môi giới 48
2. 1. 3. 2 Hoạt động tự doanh 49
Tư vấn, định giá giá trị doanh nghiệp 50
Tư vấn thực hiện thủ tục đấu giá chứng khoán 52
Tư vấn đổi mới doanh nghiệp, chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp 52
+ Cơ cấu danh mục đầu tư tối ưu theo mô hình MPT 54
+ Tư vấn giao dịch danh mục cổ phiếu niêm yết 54
2. 1. 3. 4 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán 54
Bảo lãnh phát hành là một trong những hoạt động cơ bản của các công ty chứng khoán, tại công ty chứng khoán Thăng Long hoạt động này được thực hiện các dịch vụ sau. 54
2. 1. 4 Kết quả kinh doanh của công ty 55
Năm 2009 thị trường chứng khoán Việt Nam bước vào giai đoạn phục hồi sau một thời gian khủng hoảng, sự sôi động lại của thị trường là điều kiện cho các công ty chứng khoán hoạt động kinh doanh, nhiều công ty đã được kinh doanh khá khả quan, doanh thu so với năm 2008 tăng lên đáng kể và công ty chứng khoán Thăng Long không nằm ngoài số đó. 55
Năm 2009 công ty đạt 676. 3 tỷ đồng doanh thu tăng 96.3% so với năm ngoái. Khoản đóng góp nhiều nhất là doanh thu khác (lãi tiền gửi, phí dịch vụ, bán bất động sản, lãi ủy thác đầu tư…) với 292 tỷ đồng. Các hoạt động như bảo lãnh phát hành, tư vấn, lưu ký có doanh thu không đáng kể. 55
Tổng chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán là 536 tỷ đồng, trong đó chi phí dự phòng giảm giá chứng khoán là 36, 3 tỷ đồng. 55
Lợi nhuận trước thuế và sau thuế lần lượt là 108, 4 tỷ và 97, 3 tỷ đồng. Năm 2008, TSC đạt 373 triệu đồng lợi nhuận. 55
Lợi nhuận sau thuế năm 2009 của TSC khá thấp so với một số công ty chứng khoán lớn khác như SSI (804 tỷ), BSC (436 tỷ), KLS (352 tỷ), HSC (278 tỷ), SBS (254 tỷ)… 55
Bảng 2. 2 kết quả hoạt động kinh doanh 55
Nguồn: báo cáo tài chính TSC 55
Tại ngày 31/12/2009, tổng tài sản và vốn chủ sở hữu của công ty là 4. 645 tỷ và 975 tỷ đồng. Tổng giá trị các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và dài hạn sau khi đã trích lập dự phòng là gần 1. 500 tỷ đồng. 55
Bảng 2. 3 Chỉ tiêu đánh giá hoạt động kinh doanh của công ty 55
Tài sản cố định /tổng tài sản 55
Tài sản lưu động /tổng tài sản 55
Khản năng thanh toán hiện hành 55
Khản năng thanh toán bằng tiền 55
Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu 55
Tỷ suất lợi nhuận /tổng tài sản 55
Tỷ suất lợi nhuận /vốn điều lệ 55
Nguồn : Báo cáo tài chính của TSC 55
Nhìn vào bảng trên, dễ dàng nhận thấy năm 2009 hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty đã tăng lên mạnh so với năm 2008, nguyên nhân chủ yếu do năm 2009 thị trường chứng khoán Việt Nam vào giai đoạn phục hồi sau một thời gian suy thoái kéo dài. Tuy nhiên, các chỉ số về khản năng thanh toán và cơ cấu tài sản lại có xu thế giảm so với năm 2008. 55
2. 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MễI GIỚI TẠI CễNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG 55
2. 2. 1 Giới thiệu về hoạt động môi giới công ty chứng khoán Thăng Long 55
2. 2. 1. 1 Lịch sử hình thành hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Thăng Long 55
Hoạt động môi giới được hiểu là đại diện trung gian giữa người mua và người bán trên thị trường chứng khoán. Hoạt động này tại công ty chứng khoán Thăng Long được hình thành từ lúc công ty được thành lập. Sau gần 10 năm cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, hoạt động môi giới tại Thăng Long đã có những bước phát triển vượt bậc, đóng góp phần lớn vào lợi nhuận của công ty. Trong những năm qua, công ty luôn nằm trong những công ty có thị phần lớn nhất thị trường chứng khoán Việt Nam. 55
2. 2. 1. 2 Cơ cấu tổ chức hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Thăng Long 55
Hiện nay cơ cấu tổ chức của hoạt động môi giới của công ty như sau: 55
Sơ đồ 2. 4 Cơ cấu tổ chức hoạt động môi giới 55
Đứng đầu là Ông Trịnh Khắc Hậu – Phó Tổng Giám đốc kiêm Giám đốc khối Môi giới, thực hiện chức năng quản lý, giám sát hoạt động chung của công ty liên quan đến hoạt động môi giới. Tiếp đến là hệ thống các trưởng phòng môi giới thực hiện chức năng quản lý nhân viên trong phòng báo cáo hoạt động theo từng kỳ cho giám đốc. Hiện nay, công ty có 17 phòng môi giới đang hoạt động ở ba thành phố Hà Nội, Hải Phòng, Đà Nẵng và thành phố Hồ Chí Minh với khoảng hơn 200 nhân viên môi giới thực hiện chức năng tư vấn, nhập lệnh, quản lý danh mục cho nhà đầu tư. 55
2. 2. 2 Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới ở công ty chứng khoán Thăng Long 55
2. 2. 2. 1 Các dịch vụ môi giới đang cung cấp 55
Hiện nay, công ty chứng khoán Thăng Long đang cung cấp các dịch vụ môi giới sau 55
* TSC đại diện cho khách hàng mua, bán chứng khoán đã niêm yết tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán nhanh chóng, an toàn và chính xác. 55
* TSC cung cấp thông tin mà khách hàng quan tâm và tư vấn đầu tư miễn phí cho khách hàng trên thị trường tập trung và phi tập trung. 55
* TSC cung cấp dịch vụ đặt lệnh từ xa (qua điện thoại, fax và internet). 55
* TSC Cung cấp dịch vụ cầm cố chứng khoán, tạo cơ hội kinh doanh cho nhà đầu tư 55
* TSC cung cấp dịch vụ ứng trước tiền bán hoặc cổ tức 55
* TSC cung cấp dịch vụ quản lý cổ đông 55
* TSC cung cấp dịch vụ lưu ký chứng khoán 55
Lợi ích của nhà đầu tư khi sử dụng dịch vụ môi giới của TSC 55
* Được sử dụng các dịch vụ đơn giản, nhanh chóng, thuận tiện 55
* Tiết kiệm thời gian, chi phí giao dịch 55
* Bất kể nhà đầu tư đang ở nơi nào, họ có thể thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán mà họ quan tâm 55
* Nhà đầu tư sẽ được thông tin kịp thời về: 55
-Kết quả của việc mua bán chứng khoán 55
-Tình hình tài chính, kinh doanh của công ty niêm yết 55
* Khách hàng sẽ được giữ tuyệt đối thông tin về hoạt động mua bán của mình 55
*Thông qua dịch vụ cầm cố chứng khoán và ứng tiền bán chứng khoán, cổ tức khách hàng có thể tăng cơ hội đầu tư trên thị trường. 55
Bảng 2. 4 Biểu phí giao dịch của TSC. 55
Mức giá trị dưới 100 triệu đồng / phiên 55
Mức giá trị dưới 100 triệu đồng / phiên 55
Mức giá trị giao dịch từ 300- 500 triệu đồng /phiên 55
Mức giá trị từ 500 triệu đến 700 triệu/ phiên 55
Mức giá trị giao dịch trên 01 tỷ /phiên 55
Nếu khách hàng thực hiện dịch vụ cầm cố chứng khoán, hoặc dịch vụ ứng trước tiền bán thì phải trả phí cho công ty, mức phí mà khách hàng phải trả biến động theo sự biến động của lãi vay ngân hàng. 55
2. 2. 2. 2 Quy trình giao dịch tại công ty chứng khoán Thăng Long 55
Bước 1 : Nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch tại TSC 55
- Điều kiện mở tài khoản giao dịch 55
Theo quy định của ủy ban chứng khoán các thành viên muốn tham gia giao dịch vào thị trường chứng khoán thì phải mở tài khoản tại công ty chứng khoán.Đến với TSC nhà đầu tư có thể mở một tài khoản miễn phí và thực hiện giao dịch. 55
+ Nhà đầu tư mang chứng minh thư đến công ty chứng khoán Thăng Long 55
+ Điền đầy đủ thông tin vào hợp đồng 55
+ Thực hiện ký kết vào hợp đồng 55
+ TSC sẽ cung cấp cho bạn số tài khoản, mật khẩu giao dịch qua internet và qua điện thoại 55
Sau khi mở tài khoản xong nhà đầu tư nộp tiền vào tài khoản và thực hiện giao dịch mua bán trên thị trường. 55
+ Thời gian và địa điểm giao dịch 55
Theo quy định của ủy ban chứng khoán nhà nước thời gian giao dịch của sở giao dịch chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh là từ 8h30 đến 10h30.Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội là từ 8h30 đến 11h. 55
Đối với với sở giao dịch chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh có 3 phiên giao dịch: 55
Phiên 1 Khớp lệnh định kỳ từ 8h30 đến 9h 55
Phiên 2 Khớp lệnh liên tục từ 9h đến 9h15 55
Phiên 3 Khớp lệnh định kỳ từ 10h15 đến 10h30 55
Đối với sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 55
Thực hiện khớp lệnh liên tục từ 8h30 đến 11h 55
Khách hàng có thể đặt lệnh qua hệ thống trong giời giao dịch hoặc trước giờ giao dịch thông qua hệ thống internet. 55
• Khách hàng có thể đặt lệnh qua hội sở, các phòng giao giao dịch của công ty.Hiện nay,hội sở chính của TSC nằm ởtầng 6, số 273 Kim Mã, Ba Đình. Và mạng lưới phòng giao dịch đại lý sau: 55
+ PGD Lý Nam Đế: số 14C Lý Nam Đế 55
+ PGD Hoàng Quốc Việt: số 126 Hoàng Quốc Việt 55
+ PGD Liễu giai: số 16 Liễu Giai 55
+ Văn phòng F.I.T: P1208 – Tũa Nhà 34T – Hoàng Đạo Thỳy 55
· Chi nhánh Thành Phố Hồ Chí Minh 55
+ Trụ sở CN: Lầu 2, Số 1- 5 Lê Duẩn, Quận 1 55
+ PGD Tôn Đức Thắng: số 2 Tôn Đức Thắng 55
+ Đại lý nhận lệnh MB: số 3 Nguyễn Oanh 55
+ PGD: 80-82 Phan Xích Long 55
+ PGD: 86 - 88 Nguyễn Công Trứ 55
Trụ sở chi nhánh: 28A Lý Tự Trọng- Phường Minh Khai – Quận Hồng Bàng 55
Đại lý nhận lệnh MB: số 57 Điện Biên Phủ 55
2. 2. 2. 3 Các loại hình môi giới tại công ty chứng khoán Thăng Long 55
Cũng như những công ty chứng khoán khác, hoạt động môi giới thông thường là loại hình môi giới chính của công ty. Với đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp và hệ thống các chuyên gia phân tích tư vấn có trình độ cao. Trong những năm qua, hoạt động này được sự đánh giá rất cao từ phía khách hàng và ngày càng thu hút được nhà đầu về cho công ty. 55
Hiện nay, ở công ty chứng khoán Thăng Long môi giới thông thường được chia làm hai hình thức đó là môi giới độc lập và môi giới truyền thống. 55
Môi giới độc lập là hình thức mà nhà môi giới phải tự tìm kiếm khách hàng, quản lý danh mục và thực hiện tư vấn đầu tư cho khách hàng.Nhân viên môi giới ngoài việc nhận được mức lương cơ bản sẽ nhận được một khoản tiền từ phí giao dịch của khách hàng.Mức tiền phí nhận được tựy thuộc vào từng nhân viên, thông thường thì khoảng 30% - 50% tổng phí giao dịch. 55
Môi giới truyền thống là hình thức mà từ xưa đến nay các công ty vẫn thường áp dụng. Khách hàng chủ yếu do công ty tìm về, nhân viên này chỉ được hưởng mức lương cơ bản do công ty đặt ra. 55
- Môi giới lập giá và nhà tạo lập thị trường 55
Hiện nay, thị trường chưa niêm yết (thị trường OTC) của Việt Nam chưa phát triển.Do đó, hoạt động môi giới lập giá và nhà tạo lập thị trường theo cũng chưa phát triển, không chỉ ở TSC mà hầu hết các công ty chứng khoán khác.Năm 2009 để phát triển thị trường OTC ủy ban chứng khoán đó thành lập thị trường upcom giao dịch những cổ phiếu chưa niêm yết.Đây là cơ hội tốt cho TSC phát triển môi giới lập giá và thực hiện chức năng nhà tạo lập thị trường. 55
2. 2. 2. 4 Kết quả hoạt động môi giới 55
Năm 2009, TSC dẫn đầu về thị phần môi giới cổ phiếu tại cả HOSE (9,13%) và HNX (8,45%). Thị phần môi giới tương ứng của SSI là 8,26% và 4,26%. 55
Các khách hàng của TSC đã thực hiện giao dịch 107 nghìn tỷ đồng giá trị cổ phiếu, chứng chỉ quỹ và gần 20 nghìn tỷ đồng trái phiếu. Con số tương ứng đối với SSI là 85 nghìn tỷ và 8 nghìn tỷ đồng. 55
Bảng 2.4: Top 10 công ty dẫn đầu thị phần môi giới ở HOSE 55
CTCP chứng khoán Thăng Long 55
Cty TNHH chứng khoán Ngân hàng Sài Gòn Thường Tín 55
CTCP chứng khoán Kim Eng VN 55
Cty TNHH chứng khoán ngân hàng TMCP Ngoại thương VN 55
CTCP chứng khoán Quốc tế Việt Nam 55
Bảng 2. 5 Top 10 thị phần môi giới cổ phiếu tại HNX 55
Công ty Chứng khoán Thăng Long 55
Công ty Chứng khoán VNDirect 55
Công ty Chứng khoán Sài Gòn 55
Công ty Chứng khoán Ngân hàng Á châu 55
Công ty Chứng khoán Sacombank - SBS 55
Công ty Chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương 55
Công ty Chứng khoán An Bình 55
Công ty Chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương 55
Nguồn : http://vneconomy. vn 55
Nhìn vào hai bảng trên chúng ta có thể thấy hai năm trở lại đây, TSC luôn vượt trội trong lĩnh vực môi giới so với các công ty khác. Đặc biệt quý I năm 2010 công ty lần đầu tiên vượt lên dẫn đầu thị phần môi giới ở HNX chiếm 11.94% bỏ xa các công ty khác. 55
Biểu đồ 2. 1 Quá trình tăng số tài khoản của công ty 55
Biểu đồ 2. 1 cho ta thấy từ năm 2006 số tài khoản của công ty tăng lên đột biến.Cụ thể năm 2006 công ty chỉ có 3593 khách hàng nhưng sang năm 2009 lượng khách hàng mà công ty thu hút được là 26301 tăng lên hơn 8 lần. 55
Bảng 2. 5 Cơ cấu doanh thu của công ty 55
Doanh thu hoạt động môi giới 55
Doanh thu từ hoạt động tự doanh 55
Doanh thu hoạt động bảo lãnh phát hành 55
Doanh thu từ họat động tư vấn 55
Doanh thu lưu ký chứng khoán 55
2.3 Đánh giá về thực trạng hiệu quả hoạt động môi giớitại công ty Chứng khoán Thăng Long. 56
Bảng 2.6 Chỉ tiêu đánh giá hoạt động môi giới qua các năm 56
2. 3. 2 Hạn chế và nguyên nhân 57
Bảng 2. 7 Doanh thu hoạt động môi giới các công ty chứng khoán 57
Bảng 2.8 So sánh về mặt công nghệ các công ty chứng khoán 58
Là công ty con của ngân hàng quân đội nhưng tiềm lực tài chính của công ty vẫn còn hạn chế so với các công ty chứng khoán lớn trong nước. Năm 2009 công ty đã tăng vốn điều lệ lên 975 tỷ còn thấp hơn nhiều so với SSI (5312 tỷ), BVS (1, 241 tỷ).Quy mô vốn thấp là nguyên nhân chủ yếu hạn chế việc công ty đầu tư phần mềm giao dịch hiện đại và mở rộng nâng cao các dịch vụ đang cung cấp. 59
Sự cạnh tranh các công ty chứng khoán khác 60
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MễI GIỚI TẠI CễNG TY CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG 61
3. 1 Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới 61
3. 2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MễI GIỚI CHO CễNG TY CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG 63
3. 2. 1 Xây dựng quy trình hoạt động môi giới hoàn thiện 63
Các bước trong hoạt động môi giới mới 63
Bước 1: phân loại khách hàng 64
Phân nhóm khách hàng mức độ nhu cầu của khách hàng đối với công ty. 64
Nhóm khách hàng vừa có nhu cầu tư vấn vừa có nhu cầu dịch vụ tốt 64
Ngoài ra có thể phân nhóm khách hàng theo giới tính 64
Bước 3: Tư vấn cho khách hàng giao dịch trên Thị Trường Chứng Khoán 65
Bước 4:Quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng 65
3. 2. 2 Nghiên cứu cung cấp cho khách hàng những dịch vụ mới 66
3. 2. 3 Tăng cường đào tạo nguồn nhân lực 66
3. 2. 4 Hiện đại húa đảm bảo sự hoạt động ổn định, chính xác của hệ thống phần mềm kỷ thuật 67
3. 2. 5 Kế hoạch húa hoạt động Marketting, tiếp thị đến từng nhà đầu tư 68
3. 2. 6 Nâng cao quy mô vốn của chủ 68
Trên cơ sở phân tích nguyên nhân khách quan ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới. Tôi xin đưa ra một số kiến nghị đối các cấp các ngành có liên quan như sau. 69
- Xây dựng hoàn thiện khung pháp lý 69
Hiện nay hoạt động môi giới chứng khoán đang tồn tại nhiều bất cập mà nguyên nhân chính do khung pháp lý cho hoạt động này chưa hoàn thiện. ví dụ như, mới đây Bộ Tài chính ban hành Quyết định số 126/2008/QĐ-BTC, yêu cầu các CTCK phải đóng cửa đại lý nhận lệnh (ĐLNL), với thời hạn là một năm, nhiều CTCK đã trăn trở tìm lối đi riêng để phát triển thị trường. Một trong những lối đi đó là tạo lập đội ngũ môi giới tự do. 69
Với đặc điểm là tính độc lập cao trong công việc, đồng thời có thu nhập cao theo hiệu quả, môi giới tự do đang là một nghề phát triển mạnh. Họ không cần có bằng cấp cụ thể về tài chính, chứng khoán cũng như kinh nghiệm đầu tư, mà sẽ được CTCK hỗ trợ bằng các chương trình đào tạo chuyên môn, đạo đức nghề nghiệp, kỹ năng giao dịch... Việc thành công trong nghề nghiệp hoàn toàn phụ thuộc vào sự cố gắng cũng như mức độ quan hệ, quảng giao của mỗi người. Các môi giới tự do không nhận lương từ CTCK, nếu có thì cũng rất ít, nhưng họ lại có cơ hội gia tăng thu nhập từ việc được chia lại phí từ các khách hàng. Phổ biến từ 30% đến 70%, tựy vào mỗi CTCK và giá trị giao dịch. Hiện nay nhiều công ty chứng khoán đã triển khai hình thức môi giới này, thế nhưng pháp luật vẩn chưa quy định rõ ràng về loại hình môi giới này. Cho nên theo các công ty chứng khoán việc áp dụng hình thức này là mụt rủi ro về pháp lý. Ngoài ra củng có thể thấy nhiêu bất cập trong quy định giao dịch chứng khoán gây khó khăn cho nhà đầu tư và công ty chứng khoán. Tóm lại bộ tài chính cần phải xậy một khung pháp lý hoàn chỉnh cho hoạt động môi giới. 70
Kiến nghị với ủy ban chứng khoán nhà nước 70
Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước là tổ chức thuộc Bộ Tài chính, chịu trách nhiệm trước Bộ trưởng Bộ Tài chính, thực hiện chức năng quản lý nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán; trực tiếp quản lý, giám sát hoạt động chứng khoán và thị trường chứng khoán; quản lý các hoạt động dịch vụ công thuộc lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán theo quy định của pháp luật. Tuy nhiên, trong quá trình hoạt động giám sát thị trường chứng khoán còn tồn tại nhiều yếu kém ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán. Chí vì vậy, tôi xin đưa ra một số kiến nghị với ủy ban chứng khoán nhà nước như sau: 70
Tăng cường giáp sát hoạt động giao dịch chứng khoán 70
Trong hoạt động giao dịch chứng khoán còn tồn tại nhiều sai phạm, nhiều tổ chức, cá nhân ngay cả các công ty chứng khoán cũng tham gia hoạt động đầu cơ làm giá cổ phiếu để trục lợi, một số công ty chứng khoán còn cho nhà đầu tư giao dịch T2, bán khống chứng khoán, sử dụng đòn bẩy tài chính. Những hoạt động sai phạm này có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả trong hoạt động môi giới, củng như sự phát triển của thị trường , do vậy UBCK cần tăng cường giáp sát xử lý nghiêm ngặt các vi phạm trong hoạt động giao dịch chứng khoán. 70
Nghiên cứu và kiến nghị với bộ tài chính cho phép sử dụng một số dịch vụ trong hoạt động môi giới như: 71
Cho phép nhà đầu tư mở nhiều tài khoản 71
Trong quy định cũ, khách hàng chỉ được sử dụng một tài khoản khi giao dịch chứng khoán, và chỉ được phép giao dịch mua hoặc bán một loại chứng khoán trong phiên nhưng trong luật cho phép khách hàng có thể ủy quyền. Chính vì quy định này nhà đầu tư có thể sử dụng hai tài khoản để tham gia giao dịch mua bán một mã chứng khoán trong phiên, đây là khe hở của pháp luật. Do vậy, thay vì quy định như trên ủy ban chứng khoán cho phép nhà đầu tư có thể mở nhiều tài khoản giao dịch. 71
Theo quy định hiện hành của ủy ban chứng khoán thời gian thanh toán chứng khoán là T3 tức là khi nhà đầu tư mua chứng khoán sau ba ngày sau chứng khoán mới về tài khoản. Quy định này hạn chế cơ hội đầu tư cho nhà đầu tư vì khi nhà đầu tư muốn bán chứng khoán nhưng phải đợi 3 ngày sau mới được bán, trong quá trình chứng khoán về có thể chịu rủi ro khi giá chứng khoản giảm. Việc cho phép giao dịch T2 sẽ hạn chế rủi ro và tăng cơ hội đầu tư cho nhà đầu tư. 71
Cho phép công ty chứng khoán sử dụng đòn bẩy tài chính 71
Dịchvụđònbẩytàichínhlàdịchvụcôngtychứngkhoánchonhàđầutưvaytiềnđểgiaodịchmuachứngkhoán,hoạtđộngnàylàmtăngcơhộichonhàđầutư,tuynhiênnếusửdụngkhônghợplýthìrủirocũngrấtcao.Tại các thị trường chứng khoán phát triển dịch vụ này được sử dụng rộng rãi. Ở việt Nam, mặc dù quy định chưa cho phép sử dụng nhưng trên thực tế nhiêu công ty chứng khoán đã cung cấp dịch vụ này và được sự hưởng nhiệt tình của nhà đầu tư. Do vậy, UBCK cần xây dựng văn bản để hợp pháp dịch vụ này. 71
Nguyễn Hạnh Lớp: TCDN 48A
Những tài liệu gần giống với tài liệu bạn đang xem
Những tài liệu bạn đã xem
Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long 1
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG
docx Đăng bởi
sscpapillon
