MỤC LỤC trang Mục lục Danh mục các bảng và hình Phần mở đầu ............................................. ..... ............................................. ..... .. 1

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ , QUẢN LÝ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

1.1. Vốn của doanh nghiệp ............................................. ..... ....................... 3

1.1.1. Khái niệm về vốn và bản chất của vốn ............................................. .... 3

1.1.2. Phân loại vốn ............................................. ..... ....................................... 4

1.1.2.1. Phân loại theo nguồn hình thành ............................................. ..... .......... 4

1.1.2.2. Theo đặc điểm thời gian sử dụng của vốn ............................................. 5

1.1.2.3. Phân loại theo yêu cầu đầu tư và sử dụng ............................................. 5 1.2. Quản lý vốn doanh nghiệp ............................................. ..... ................. 6

1.2.1. Nguồn vốn ............................................. ..... ........................................... 6

1.2.2. Cấu trúc vốn ............................................. ..... ........................................ 8

1.2.3. Bảo toàn và phát triển vốn ............................................. ..... ................ 11 1.2.3.1. Bảo toàn vốn ............................................. ..... ..................................... 11

1.2.3.2. Phát triển vốn ............................................. ..... .................................... 12

1.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn .................................... 12

1.3.1. Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần thường ............................................ 12

1.3.2. Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản ............................................. ..... ....... 14

CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG VỀ VỐN, QUẢN LÝ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI SAVICO TRƯỚC VÀ SAU CỔ PHẦN HÓA 2.1. Tổng quan về SAVICO ............................................. ..... .................... 15

5

2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển...................................... ..... ............ 15

2.1.2. Giới thiệu công ty ............................................. ..... ............................. 16

2.1.3. Nhiệm vu,ï quyền hạn của công ty ............................................. ..... ..... 18

2.1.3.1. Nhiệm vụ ............................................. ..................... 18

2.1.3.2. Quyền hạn .................................... 18

2.1.4. Cơ cấu tổ chức ............................ 20

2.2. Tình hình hoạt động kinh doanh của SAVICO ................................ 23

2.2.1. Tình hình tài chính của SAVICO ......................... ....... 23

2.2.2. Tình hình doanh thu và lợi nhuận .................... 27

2.2.3. Tình hình nộp ngân sách ..................... 29 2.3. Thực trạng quản lý vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại SAVICO trước cổ phần hóa ............................ 30

2.3.1. Quản lý vốn .............. 30

2.3.1.1. Nguồn vốn....................... 30

2.3.1.2. Cơ cấu vốn ................................ 32

2.3.1.3. Chi phí vốn bình quân ................. 37

2.3.1.4. Vấn đề sử dụng vốn tại SAVICO .................. ...... 39

2.3.2. Hiệu quả sử dụng vốn tại SAVICO trước cổ phần hóa ....................... 39

Đánh giá về tình hình vốn và hiệu quả sử dụng vốn của SAVICO trước

cổ phần hóa ............................ ... 41

2.4. Phân tích tình hình quản lý vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại SAVICO sau cổ phần ........................... 42

2.4.1. Quản lý vốn ......................... 42

2.4.1.1. Nguồn vốn ......................... 43

2.4.1.2. Cơ cấu vốn ................. 44

6

2.4.1.3. Chi phí vốn bình quân ....................... 49

2.4.1.4. Việc sử dụng vốn của SAVICO khi đã cổ phần hóa ........................... 52

2.4.2. Hiệu quả sử dụng vốn sau cổ phần .................... .... 52

2.4.2.1. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ................ 52

2.4.2.2. Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần thường ................ 53

Đánh giá về tình hình vốn và hiệu quả sử dụng vốn của SAVICO sau

cổ phần hóa ................. ... 58

CHƯƠNG 3 : GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN

3.1. Chiến lược phát triển công ty từ nay đến năm 2010 ....................... 61

3.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý vốn ....................... 61

3.2.1. Tạo nguồn vốn .................. 61

3.2.1.1. Thông qua thị trường chứng khoán không chính thức (OTC) và chính thức ................... 61

3.2.1.2. Tái cấu trúc công ty trở thành công ty đầu tư tài chính ( Công ty mẹ – Công ty con) ..................... 69

3.3. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ................. 7