Mã tài liệu: 178823
Số trang: 81
Định dạng: docx
Dung lượng file:
Chuyên mục: Tài chính - Ngân hàng
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG NGOÀI QUỐC DOANH – VPBANK VÀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ RỦI RO TỶ GIÁ, PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG
CHƯƠNG 2: MỘT SỐ MÔ HÌNH LÝ THUYẾT DÙNG ĐỂ PHÂN TÍCH RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI
CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG NGOÀI QUỐC DOANH – VPBANK
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa: Toán kinh tế
MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU
LỜI MỞ ĐẦU 1
1. Tính cấp thiết của đề tài 9
2. Mục đích nghiên cứu 10
3. Phương pháp nghiên cứu 10
4. Số liệu của mô hình 11
5. Kết quả mong đợi 2
6. Kết cấu của chuyên đề 2
TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG NGOÀI QUỐC DOANH – VPBANK VÀ Lí LUẬN CHUNG VỀ RỦI RO TỶ GIÁ, PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG 12
1. 1 Giới thiệu chung về ngân hàng ngoài quốc doanh - VPBank và hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng 12
1. 1. 1 Giới thiệu về Ngân hàng ngoài quốc doanh – VPBank 12
1. 1. 2 Những nét cơ bản về hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng ngoài quốc doanh – VPBank 14
1. 1. 3 Tổ chức kiểm soát rủi ro của ngân hàng ngoài quốc doanh – VPBank 16
1. 2 Lý luận chung về rủi ro tỷ giá và phương pháp đo lường rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng 17
1. 2. 1 Thị trường ngoại hối và tỷ giá hối đoái 17
1. 2. 1. 1 Thị trường ngoại hối 17
a. Khái niệm về thị trường ngoại hối 17
b. Chức năng của thị trường ngoại hối 18
Hình 1: Các chức năng của thị trường ngoại hối 19
c. Đối tượng chính tham gia trên thị trường ngoại hối 20
Hình 2: Sơ đồ mối quan hệ giữa các thành viên tham gia thị trường ngoại hối 22
a. Khái niệm tỷ giá hối đoái 22
b. Phân loại tỷ giá hối đoái 23
c. Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái 24
1. 2. 2 Rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng 26
1. 2. 2. 1 Khái niệm về rủi ro tỷ giá 26
1. 2. 2. 2 Nguồn phát sinh rủi ro tỷ giá 26
a. Khái niệm trạng thái ngoại tệ 27
Bảng 1: Các giao dịch làm phát sinh trạng thái ngoại tệ trường và đoản 27
b. Phương pháp xác định trạng thái ngoại tệ 28
Bảng 2: Mối liên hệ giữa trạng thái ngoại tệ và rủi ro tỷ giá 30
1. 2. 2. 3 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng 31
1. 2. 2. 4 Ảnh hưởng của rủi ro tỷ giá tới hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng thương mại 33
1. 2. 2. 5 Quản trị rủi ro tỷ giá trong ngân hàng thương mại 34
a. Lý do quản trị rủi ro tỷ giá 34
b. Các giải pháp quản trị rủi ro tỷ giá 35
1. 2. 3 Đo lường rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng thương mại 38
Bảng 3: Bảng thể hiện mức độ lỗ/ lãi ngoại tệ 39
MỘT SỐ Mễ HèNH Lí THUYẾT DÙNG ĐỂ PHÂN TÍCH RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI 40
2. 1 Mô hình dựa vào độ dao động, hệ số nhọn và hệ số bất đối xứng 40
2. 3 Mô hình VaR (Value at Risk ) 48
2. 3. 1Khái niệm giá trị rủi ro (VaR) 48
2. 3. 2 Phương pháp xác định giá trị rủi ro (VaR) 50
2. 3. 2. 1 Phương pháp Risk metrics 50
b. Ưu, nhược điểm của phương pháp 53
2. 3. 2. 2 Phương pháp toán kinh tế để tính VaR 54
a. Phương pháp toán kinh tế để tính VaR một thời kỳ 54
b. Phương pháp toán kinh tế để tính VaR nhiều thời kỳ 56
PHÂN TÍCH RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG NGOÀI QUỐC DOANH – VPBANK 58
Bảng 4: Bảng thống kê mô tả các đặc trưng của các chuỗi tỷ giá mua và bán của ngoại tệ USD, EUR, GBP 59
v Chuỗi tỷ giá bán của ngoại tệ USD: 59
v Chuỗi tỷ giá bán của ngoại tệ EUR: 60
v Chuỗi tỷ giá bán của ngoại tệ GBP: 61
v Chuỗi lợi suất tỷ giá bán của ngoại tệ USD: 62
v Chuỗi lợi suất tỷ giá bán của ngoại tệ EUR: 62
v Chuỗi lợi suất tỷ giá bán của ngoại tệ GBP: 62
3. 2 Phân tích rủi ro tỷ giá dựa vào hệ số nhọn và hệ số bất đối xứng 63
Bảng 5: Bảng thống kê mô tả lợi suất của chuỗi tỷ giá USD 63
Bảng 6: Bảng thống kê mô tả lợi suất của chuỗi tỷ giá EUR 63
Bảng 7: Bảng thống kê mô tả lợi suất của chuỗi tỷ giá GBP 64
Bảng 8: Bảng thống kê mô tả khoảng tin cậy và độ dài khoảng tin cậy của chuỗi lợi suất tỷ giá USD 65
Bảng 9: Bảng thống kê mô tả khoảng tin cậy và độ dài khoảng tin cậy của chuỗi lợi suất tỷ giá EUR 65
Bảng 10: Bảng thống kê mô tả khoảng tin cậy và độ dài khoảng tin cậy của chuỗi lợi suất tỷ giá GBP 65
3. 3 Phân tích rủi ro tỷ giá dựa vào mô hình kinh tế lượng 66
Bảng 11: Bảng kiểm định tính dừng của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 66
Bảng 12: Lược đồ tương quan của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 67
Quan sát lược đồ tương quan của chuỗi ta thấy phương trình trung bình có thể chứa AR(1), AR(6), AR(9), AR(25), AR(26), MA(1), MA(3), MA(25).Tiến hành kiểm tra ta thu được mô hình phù hợp như sau: 68
Bảng 13: Bảng ước lượng OLS của chuối lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 68
Kiểm định chuỗi phần dư của chuỗi lợi suất tỷ giá ngoại tệ EUR_ b bằng lược đồ tương quan: 69
Bảng 14: Lược đồ tương quan của chuỗi phần dư của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 69
Vậy phần dư của chuỗi lợi suất tỷ giá ngoại tệ EUR_ b là nhiễu trắng. Ta kiểm tra lược đồ tương quan của chuỗi phần dư bình phương: 69
Bảng 15: Lược đồ tương quan của chuỗi phần dư bình phương của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 70
Bảng 16: Bảng kiểm định tính dừng của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 71
Nhận thấy từ bảng kết quả: Dựa vào giá trị P_ value của cả hai thống kê F: 0. 000000 < 0. 05 nên mô hình có hiệu ứng ARCH. 71
Bảng 17: Bảng GARCH(1, 1) của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 72
Nhận thấy: Các giá trị P_ value của AR(1) lớn hơn 0.05, nên ta loại bỏ biến này ra khỏi mô hình. Ước lượng mô hình mới ta có mô hình phù hợp: 72
Bảng 18: Bảng GARCH(1, 1) khi bỏ biến AR(1) của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 73
Ta kiểm tra tính phù hợp của mô hình này dựa vào lược đồ tương quan chuỗi phần dư: 73
Bảng 19:Lược đồ tương quan của chuỗi phần dư bình phương của chuỗi lợi suất tỷ giá bán ngoại tệ EUR 73
Chuỗi phần dư của chuối lợi suất tỷ giá ngoại tệ EUR_ b là nhiễu trắng. Mô hình ARMA định dạng được là phù hợp. 74
Từ kết quả ước lượng ta có thể dự báo phương trình trung bình theo công thức: 74
Ta có phương trình trung bình và phương trình phương sai của các chuỗi lợi suất tỷ giá ngoại tệ như sau: 75
Phương trình trung bình là: 75
LSGBP_ mt = – 0. 000934 + 0. 205743 * LSGBP_mt - 1+ ut 75
Phương trình trung bình là: 75
LSGBP_ mt = 0. 000100 + 0. 106697 * LSGBP_mt - 6+ ut 75
3. 3. 2 Lập danh mục đầu tư gồm 3 loại ngoại tệ USD, EUR, GBP sao cho rủi ro của danh mục là nhỏ nhất 76
3. 3. 2. 1 Lập danh mục mua 3 loại ngoại tệ USD, ERU, GBP sao cho rủi ro của danh mục là nhỏ nhất 76
Bảng 20: Ma trận hiệp phương sai của tỷ giá mua 3 loại ngoại tệ USD, EUR, GBP 76
Trong một danh mục mua 3 loại ngoại tệ USD, EUR và GBP, để rủi ro của danh mục này là nhỏ nhất thì ta có thể mua 113. 2253773 % ngoại tệ USD, bán 12. 5418597% ngoại tệ EUR và bán 0. 6835176 % ngoại tệ GBP. 77
3. 3. 2. 2 Lập danh mục bán 3 loại ngoại tệ USD, EUR, GBP sao cho rủi ro của danh mục là nhỏ nhất 77
Bảng 21: Ma trận hiệp phương sai của chuỗi lợi suất tỷ giá bán 3 loại ngoại tệ USD, EUR, GBP 77
Trong một danh mục bán 3 loại ngoại tệ USD, EUR và GBP, để rủi ro của danh mục này là nhỏ nhất thì ta có thể bán113. 205449% ngoại tệ USD, mua11. 66713% ngoại tệ EUR và mua1. 538319% ngoại tệ GBP. 78
3. 4 Phân tích rủi ro tỷ giá dựa vào mô hình VaR 78
Bảng 22: Bảng phương sai có điều kiện và độ dao động của chuỗi lợi suất tỷ giá bán các ngoại tệ USD, EUR, GBP 78
Giả sử trong một tuõ̀n VPBank giao dịch 5 ngày thì độ giao động trong tuõ̀n của chuỗi tỷ giá ngoại tệ trên là: 78
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 81
v Chuỗi tỷ giá mua của ngoại tệ USD 82
v Chuỗi tỷ giá mua của ngoại tệ EUR 83
v Chuỗi tỷ giá mua của ngoại tệ GBP 83
Bảng 23: Bảng ước lượng ARCH của chuỗi lợi suất tỷ giá EUR_ mua 84
Bảng 24: Bảng ước lượng ARCH của chuỗi lợi suất tỷ giá GBP_ ban 84
Bảng 25: Bảng ước lượng ARCH của chuỗi lợi suất tỷ giá GBP_ mua 85
Bảng 26: Bảng ước lượng ARCH của chuỗi lợi suất tỷ giá USD_ ban 85
Bảng 27: Bảng ước lượng ARCH của chuỗi lợi suất tỷ giá USD_ mua 86
Tăng Thị Thu Phương Toán kinh tế K48
Những tài liệu gần giống với tài liệu bạn đang xem
Những tài liệu bạn đã xem
Phân tích và đánh giá rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của Ngân hàng thương mại cổ phần các doanh nghiệp ngoài quốc doanh Việt Nam VPBank 1
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG NGOÀI QUỐC DOANH – VPBANK VÀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ RỦI RO TỶ GIÁ, PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG CHƯƠNG 2: MỘT SỐ MÔ HÌNH LÝ THUYẾT DÙNG ĐỂ PHÂN TÍCH RỦI RO TỶ GIÁ
docx Đăng bởi
tuanbavns
