MỤC LỤC

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU

MỤC LỤC              1

PHẦN MỞ ĐẦU              7

CHƯƠNG 1              9

HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG VÀ AN TOÀN TÍN DỤNG              10

CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI              10

1. 1 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI              10

1. 1. 1 Ngân hàng thương mại              10

1. 1. 1. 1 Khái niệm ngân hàng thương mại              10

1. 1. 1. 2 Các hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại:              11

1. 1. 2 Hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại.              14

1. 1. 2. 1Quan niệm về tín dụng ngân hàng:              14

1. 1. 2. 2 Sù cần thiết của tín dụng ngân hàng:              17

1. 1. 2. 3 Các hình thức tín dụng ngân hàng              18

a) Căn cứ vào mục đích              18

b) Căn cứ vào kỳ hạn              19

c) Căn cứ vào mức độ tín nhiệm đối với khách hàng              19

d) Căn cứ vào hình thái giá trị của tín dụng              20

e) Căn cứ vào xuất xứ của tín dụng              20

f) Căn cứ vào phương thức cho vay              21

1. 2 ĐẢM BẢO AN TOÀN TÍN DÔNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI              23

1. 2. 1 Quan niệm về đảm bảo an toàn tín dông của ngân hàng thương mại              23

1. 2. 2 Sù cần thiết phải đảm bảo an toàn tín dông của ngân hàng thương mại              23

1. 2. 3 Các chỉ tiêu đánh giá an toàn tín dụng của ngân hàng thương mại              24

1. 2. 3. 1 Các chỉ tiêu đánh giá an toàn trong hoạt động huy động vốn              24

1. 2. 3. 2 Các chỉ tiêu đánh giá an toàn trong hoạt động cho vay              26

1. 2. 4Điều kiện đảm bảo an toàn tín dụng của ngân hàng thương mại              28

1. 2. 4. 1 Điều kiện từ phía khách hàng              28

1. 2. 4. 2 Điều kiện về phía ngân hàng              33

1. 2. 4. 3Điều kiện về môi trường pháp lý và môi trường kinh tế - xã hội              37

1. 3 KINH NGHIỆM MÉT SÈ NƯỚC VỀ ĐẢM BẢO AN TOÀN TÍN DỤNG VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM              38

1. 3. 1 Kinh nghiệm mét sè nước về đảm bảo an toàn tín dụng              38

1. 3. 1. 1Kinh nghiệm của Mỹ              38

1. 3. 1. 2 Kinh nghiệm của Nhật Bản              40

1. 3. 1. 3 Kinh nghiệm của Thái Lan              41

1. 3. 2 Bài học kinh nghiệm cho các ngân hàng thương mại Việt Nam              42

KẾT LUẬN CHƯƠNG I              44

CHƯƠNG 2              45

THỰC TRẠNG ĐẢM BẢO AN TOÀN TÍN DỤNG TẠI              45

CHI NHÁNH NHNo & PTNT HOÀNG MAI              45

2.1. TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CỦA CHI NHÁNH NHNO & PTNT HOÀNG MAI              45

2.1.1. Giới thiệu chung về chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Mai              45

2.1.2.Cơ cấu tổ chức tại Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Mai              47

Sơ đồ 2.1:Sơ đồ tổ chức và điều hành của NHNo & PTNT Hoàng mai              47

Ban l·nh ®¹o              47

Ban l·nh ®¹o              47

2.1.3              Tình hình hoạt động kinh doanh chủ yếu của Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Mai              50

2. 1. 3. 1 Hoạt động huy động vốn              50

Bảng 2.1: Tình hình về huy động vốn tại Chi nhánh Hoàng Mai              50

  2. 1. 3. 2 Hoạt động cho vay              52

Bảng 2.2: Tình hình về dư nợ cho vay nền kinh tế tõ năm 2006 - 2009.              53

Bảng: 2. 3 Kết quản hoạt động của Chi nhánh Hoàng Mai              56

2. 1. 3. 3 Các hoạt động khác              59

2. 2 THỰC TRẠNG ĐẢM BẢO AN TOÀN TÍN DỤNG TẠI CHI NHÁNH NHNO & PTNT HOÀNG MAI              59

2. 2. 1 Hoạt động tín dụng tại Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Mai              60

Bảng 2.4: Tình hình cho vay - thu nợ củaChi nhánh              60

NHNo & PTNT Hoàng Mai              60

2.2.1.1              Cơ cấu cho vay theo hình thức sở hữu              62

Bảng 2.5: Tình hình cho vay phân theo hình thức sở hữu              62

2.2.1.2.Cơ cấu cho vay theo thời gian              64

Bảng 2. 6:Cơ cấu dư nợ theo thời gian cho vay              65

Bảng 2.7: Quan hệ giữa thời hạn huy động vốn và thời hạn cho vay              66

Bảng sè 2.8: Cơ cấu dư nợ cho vay theo đồng tiền              67

2. 2. 2 Thực trạng đảm bảo an toàn tín dụng tại Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Mai              69

2. 2. 2. 1 Công tác huy động vốn              69

Bảng 2.9: Tốc độ tăng trưởng tín dụng so với tốc độ huy động vốn              69

Bảng 2.10: Mét sè chỉ tiêu đánh giá đảm bảo an toàn trong huy động vốn tại Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Mai              71

2. 2. 2. 2 Đảm bảo an toàn trong khâu cho vay              73

  +Thực hiện biện pháp bảo đảm tiền vay bằng tài sản:              74

Bảng2.11: D­ nî tín dụng theo tài sản đảm bảo              76

1PAGE1Ta cã thÓ thÊy d­ nî choPAGE1 vay cã b¶o ®¶m b»ng tµi s¶n t¨nPAGE1g lªn, n¨m 2007 t¨ng 208.2 tû ®ång so víi n¨m 2006PAGE1 t­¬ng øng víi 48,5%PAGE1, PAGE1nPAGE1¨PAGE1mPAGE1PAGE12PAGE10PAGE10PAGE18PAGE1PAGE1tPAGE1¨PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE12PAGE11PAGE15PAGE1.PAGE18PAGE1PAGE1tPAGE1ûPAGE1PAGE1®PAGE1åPAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1sPAGE1oPAGE1PAGE1vPAGE1íPAGE1iPAGE1PAGE1nPAGE1¨PAGE1mPAGE1PAGE12PAGE10PAGE10PAGE17PAGE1PAGE1tPAGE1­PAGE1¬PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1øPAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1vPAGE1íPAGE1iPAGE1PAGE13PAGE13PAGE1,PAGE18PAGE1%PAGE1,PAGE1PAGE1nPAGE1¨PAGE1mPAGE1PAGE12PAGE10PAGE10PAGE19PAGE1PAGE1tPAGE1¨PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE12PAGE11PAGE15PAGE1PAGE1tPAGE1ûPAGE1PAGE1®PAGE1åPAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1sPAGE1oPAGE1PAGE1vPAGE1íPAGE1iPAGE1PAGE1nPAGE1¨PAGE1mPAGE1PAGE12PAGE10PAGE10PAGE18PAGE1PAGE1tPAGE1­PAGE1¬PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1øPAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1vPAGE1íPAGE1iPAGE1PAGE12PAGE15PAGE1%PAGE1.PAGE1PAGE1§iÒu nµy chøngPAGE1 tá r»ngPAGE1PAGE1Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng MaiPAGE1 đã có sự chuyển dịch cơ cấu cho vay sang các đối tượng nên đòi hỏi phải có hoạt động bảo đảm tiền vay bằng tài sản. Do đó, ở chi nhánh vấn đề bảo đảm tiền vay bằng tài sản đang tăng dần lên để đáp được với nhu cầu an toàn trong cho vay của ngân hàng, đồng thời cũng mở rộng quy mô hoạt động tín dụng. Hiện Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Maiđã thu hút được nhiều khách hàng tham gia vay vốn có sử dụng các hình thức bảo tiền vay. Bên cạnh đó ta còng thấy rằng vấn đề cho vay dựa trên sự đảm bảo bằng uy tín của khách hàng chiếm tỷ trọng lớn hơn so với cho vay có bảo đảm bằng tài sản. PAGE1Điều này là do Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Mai cho vay dựa trên PAGE1đảm bảo bằng uy tín chủ yếu là khách hàng lớn quen thuộc với ngân hàng. PAGE1Tuy nhiên, trên thực tờ́ thì trong ba hình thức bảo đảm tiờ̀n vay bằng tài sản như: thờ́ chṍp, cõ̀m cụ́ bằng tài sản của khách hàng vay; bảo lãnh bằng tài sản của bên thứ ba; bảo đảm bằng tài sản hình thành từ vụ́n vay thì ngõn hàng chủ yờ́u sử dụng hình thức cõ̀m cụ́, thờ́ chṍp tài sản của khách hàng vay.PAGE1PAGE1PAGE1              76

Cho vay cã b¶o ®¶m b¶o b»ng h×nh thøc cÇm cè, thÕ chÊp tµi s¶n cña kh¸ch hµng vay lµ mét h×nh thøc phæ biÕn mµ c¸c ng©n hµng th­êng ¸p dông ®Ó ®¶m b¶o cho c¸c kho¶n vay cña m×nh. §©y lµ mét h×nh thøc b¶o ®¶m phï hîp víi nhiÒu lo¹i h×nh doanh nghiÖp, c¸c c¸ nh©n, hé gia ®×nh.              77

1PAGE1Ở PAGE1Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Mai việc áp dụng các hình thức cho vay có đảm bảo bằng cầm cố, thế chấp được áp dụng theo các quy định mà NgânPAGE1 hàng No & PTNT Việt Nam ban hành. Khách hàng của Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Mai chủ yếu cầm cố các tài sản là: Sổ tiết kiệm, các giấy tờ có giá như cổ phiếu, trái phiếuPAGE1…PAGE1để đảm bảo cho các khoản vay ngắn hạn, thời gian thu hồi nhanhPAGE1. Còn đối với các loại tài sản được dùng để thế chấp như: Nhà ở, quyền sử dụng đất, máy móc thiết bị, dây truyền công nghệ, phương tiện vận tải như ô tPAGE1ô PAGE1…PAGE1 Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Mai PAGE1cPAGE1hPAGE1uPAGE1̉PAGE1PAGE1yPAGE1ờPAGE1́PAGE1uPAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1oPAGE1PAGE1vPAGE1aPAGE1yPAGE1PAGE1dPAGE1ưPAGE1̣PAGE1aPAGE1PAGE1tPAGE1rPAGE1êPAGE1nPAGE1PAGE1cPAGE1aPAGE1́PAGE1cPAGE1PAGE1hPAGE1iPAGE1̀PAGE1nPAGE1hPAGE1PAGE1tPAGE1hPAGE1ưPAGE1́PAGE1cPAGE1PAGE1cPAGE1õPAGE1̀PAGE1mPAGE1PAGE1cPAGE1ụPAGE1́PAGE1,PAGE1PAGE1tPAGE1hPAGE1ờPAGE1́PAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1õPAGE1́PAGE1pPAGE1.PAGE1PAGE1HPAGE1iPAGE1̀PAGE1nPAGE1hPAGE1PAGE1tPAGE1hPAGE1ưPAGE1́PAGE1cPAGE1PAGE1nPAGE1aPAGE1̀PAGE1yPAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1iPAGE1ờPAGE1́PAGE1mPAGE1PAGE1kPAGE1hPAGE1oPAGE1aPAGE1̉PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE16PAGE12PAGE1%PAGE1PAGE1tPAGE1rPAGE1oPAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1tPAGE1ụPAGE1̉PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1oPAGE1PAGE1vPAGE1aPAGE1yPAGE1PAGE1cPAGE1oPAGE1́PAGE1PAGE1bPAGE1aPAGE1̉PAGE1oPAGE1PAGE1đPAGE1aPAGE1̉PAGE1mPAGE1PAGE1bPAGE1ăPAGE1̀PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1tPAGE1aPAGE1̀PAGE1iPAGE1PAGE1sPAGE1aPAGE1̉PAGE1nPAGE1.PAGE1PAGE1PAGE1PAGE1              77

Dư nợ cho vay theo hình thức cõ̀m cụ́, thờ́ chṍp tài sản của khách hàng vay tại Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng Mai năm 2009                            78

Đơn vị: tỷ đụ̀ng                                                                                                                                                   78

Loại tài sản              78

Dư nợ              78

Tỷ trọng (%)              78

Máy móc, dây chuyờ̀n cụng nghợ̀              78

341              78

32              78

Nhà ở, quyờ̀n sử dụng đṍt              78

683              78

64              78

Giṍy tờ có giá và tài sản bảo đảm khác              78

44              78

4              78

Tụ̉ng              78

1 068              78

100              78

(Nguụ̀n: Báo cáo hoạt đụ̣ng bảo đảm tiờ̀n vay năm 2009 tại Chi nhánh NHNo& PTNT Hoàng Mai )              78

Như vọ̃y, ta thṍy khi ngõn hàng thực hiợ̀n nghiợ̀p vụ cho vay có bảo đảm bằng cõ̀m cụ́ thờ́ chṍp tài sản của khách hàng vay thì ngõn hàng sử dụng nhà đṍt đờ̉ thờ́ chṍp là chiờ́m tỷ trọng lớn nhṍt, khoảng 64%. Hình thức này chiờ́m tỷ trọng cao là do đây là loại tài sản có giá trị cao nên khi khách hàng đem thờ́ chṍp sẽ được ngõn hàng cho vay mụ̣t sụ́ tiờ̀n lớn tương đương với tỷ lợ̀ % cho vay theo quy định, đáp ứng được nhu cõ̀u vay vụ́n của khách hàng. Bờn cạnh đó, thờ́ chṍp tài sản thì sẽ khụng ảnh hưởng đờ́n hoạt đụ̣ng sản xuṍt kinh doanh, đời sụ́ng của khách hàng vay nên đây là hình thức được ưa chuụ̣ng nhṍt.              78

1PAGE1ỞPAGE1PAGE1Chi nhánh NHNo & PTNT Hoàng MaiPAGE1, dư nợ cho vay đụ́i với loại tài sản dùng đờ̉ cõ̀m cụ́ là giṍy tờ có giá và cõ̀m cụ́, thờ́ chṍp bằng các tài sản bảo đảm khác chiờ́m PAGE1tỷ trọng rṍt nhỏ, khoảng 4PAGE1%PAGE1.PAGE1PAGE1GPAGE1iPAGE1õPAGE1́PAGE1yPAGE1PAGE1tPAGE1ơPAGE1̀PAGE1PAGE1cPAGE1oPAGE1́PAGE1PAGE1gPAGE1iPAGE1aPAGE1́PAGE1PAGE1mPAGE1aPAGE1̀PAGE1PAGE1SPAGE1ơPAGE1̉PAGE1PAGE1sPAGE1ưPAGE1̉PAGE1PAGE1dPAGE1uPAGE1̣PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1lPAGE1aPAGE1̀PAGE1PAGE1sPAGE1ụPAGE1̉PAGE1PAGE1tPAGE1iPAGE1ờPAGE1́PAGE1tPAGE1PAGE1kPAGE1iPAGE1ờPAGE1̣PAGE1mPAGE1,PAGE1PAGE1cPAGE1ụPAGE1̉PAGE1PAGE1pPAGE1hPAGE1iPAGE1ờPAGE1́PAGE1uPAGE1,PAGE1PAGE1tPAGE1rPAGE1aPAGE1́PAGE1iPAGE1PAGE1pPAGE1hPAGE1iPAGE1ờPAGE1́PAGE1uPAGE1…PAGE1PAGE1nPAGE1hPAGE1ưPAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1tPAGE1rPAGE1oPAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1đPAGE1oPAGE1́PAGE1PAGE1sPAGE1ụPAGE1̉PAGE1PAGE1tPAGE1iPAGE1ờPAGE1́PAGE1tPAGE1PAGE1kPAGE1iPAGE1ờPAGE1̣PAGE1mPAGE1PAGE1lPAGE1aPAGE1̀PAGE1PAGE1tPAGE1aPAGE1̀PAGE1iPAGE1PAGE1sPAGE1aPAGE1̉PAGE1nPAGE1PAGE1đPAGE1ưPAGE1ơPAGE1̣PAGE1cPAGE1PAGE1sPAGE1ưPAGE1̉PAGE1PAGE1dPAGE1uPAGE1̣PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1nPAGE1hPAGE1iPAGE1ờPAGE1̀PAGE1uPAGE1PAGE1nPAGE1hPAGE1õPAGE1́PAGE1tPAGE1,PAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1iPAGE1ờPAGE1́PAGE1mPAGE1PAGE1kPAGE1hPAGE1oPAGE1aPAGE1̉PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE19PAGE10PAGE1%PAGE1PAGE1tPAGE1rPAGE1oPAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1tPAGE1ụPAGE1̉PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1sPAGE1ụPAGE1́PAGE1PAGE1dPAGE1ưPAGE1PAGE1nPAGE1ơPAGE1̣PAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1oPAGE1PAGE1vPAGE1aPAGE1yPAGE1PAGE1cPAGE1oPAGE1́PAGE1PAGE1bPAGE1aPAGE1̉PAGE1oPAGE1PAGE1đPAGE1aPAGE1̉PAGE1mPAGE1PAGE1bPAGE1ăPAGE1̀PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1cPAGE1õPAGE1̀PAGE1mPAGE1PAGE1cPAGE1ụPAGE1́PAGE1PAGE1gPAGE1iPAGE1õPAGE1́PAGE1yPAGE1PAGE1tPAGE1ơPAGE1̀PAGE1PAGE1cPAGE1oPAGE1́PAGE1PAGE1gPAGE1iPAGE1aPAGE1́PAGE1.PAGE1PAGE1VPAGE1iPAGE1ờPAGE1̣PAGE1cPAGE1PAGE1cPAGE1õPAGE1̀PAGE1mPAGE1PAGE1cPAGE1ụPAGE1́PAGE1PAGE1đPAGE1ụPAGE1́PAGE1iPAGE1PAGE1vPAGE1ơPAGE1́PAGE1iPAGE1PAGE1cPAGE1ụPAGE1̉PAGE1PAGE1pPAGE1hPAGE1iPAGE1ờPAGE1́PAGE1uPAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1iPAGE1ờPAGE1́PAGE1mPAGE1PAGE1tPAGE1yPAGE1̉PAGE1PAGE1lPAGE1ờPAGE1̣PAGE1PAGE1tPAGE1hPAGE1õPAGE1́PAGE1pPAGE1PAGE1vPAGE1iPAGE1̀PAGE1PAGE1dPAGE1oPAGE1PAGE1tPAGE1hPAGE1iPAGE1̣PAGE1PAGE1tPAGE1rPAGE1ưPAGE1ơPAGE1̀PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1ưPAGE1́PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1kPAGE1hPAGE1oPAGE1aPAGE1́PAGE1nPAGE1PAGE1VPAGE1iPAGE1ờPAGE1̣PAGE1tPAGE1PAGE1NPAGE1aPAGE1mPAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1ưPAGE1aPAGE1PAGE1tPAGE1hPAGE1ưPAGE1̣PAGE1cPAGE1PAGE1sPAGE1ưPAGE1̣PAGE1PAGE1pPAGE1hPAGE1aPAGE1́PAGE1tPAGE1PAGE1tPAGE1rPAGE1iPAGE1ờPAGE1̉PAGE1nPAGE1PAGE1nPAGE1ờPAGE1nPAGE1PAGE1sPAGE1ụPAGE1́PAGE1PAGE1lPAGE1ưPAGE1ơPAGE1̣PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1cPAGE1ụPAGE1̉PAGE1PAGE1pPAGE1hPAGE1iPAGE1ờPAGE1́PAGE1uPAGE1PAGE1tPAGE1rPAGE1êPAGE1nPAGE1PAGE1tPAGE1hPAGE1iPAGE1̣PAGE1PAGE1tPAGE1rPAGE1ưPAGE1ơPAGE1̀PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1ưPAGE1aPAGE1PAGE1nPAGE1hPAGE1iPAGE1ờPAGE1̀PAGE1uPAGE1,PAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1õPAGE1́PAGE1tPAGE1PAGE1lPAGE1ưPAGE1ơPAGE1̣PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1cPAGE1uPAGE1̃PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1ưPAGE1aPAGE1PAGE1cPAGE1aPAGE1oPAGE1.PAGE1PAGE1DPAGE1oPAGE1PAGE1đPAGE1oPAGE1́PAGE1PAGE1đPAGE1aPAGE1̃PAGE1PAGE1kPAGE1hPAGE1ụPAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1kPAGE1iPAGE1́PAGE1cPAGE1hPAGE1PAGE1tPAGE1hPAGE1iPAGE1́PAGE1cPAGE1hPAGE1PAGE1đPAGE1ưPAGE1ơPAGE1̣PAGE1cPAGE1PAGE1kPAGE1hPAGE1aPAGE1́PAGE1cPAGE1hPAGE1PAGE1hPAGE1aPAGE1̀PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1tPAGE1hPAGE1aPAGE1mPAGE1PAGE1gPAGE1iPAGE1aPAGE1PAGE1nPAGE1hPAGE1iPAGE1ờPAGE1̀PAGE1uPAGE1PAGE1vPAGE1aPAGE1̀PAGE1oPAGE1PAGE1tPAGE1hPAGE1iPAGE1̣PAGE1PAGE1tPAGE1rPAGE1ưPAGE1ơPAGE1̀PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1nPAGE1aPAGE1̀PAGE1yPAGE1PAGE1nPAGE1êPAGE1nPAGE1PAGE1nPAGE1gPAGE1õPAGE1nPAGE1PAGE1hPAGE1aPAGE1̀PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1cPAGE1uPAGE1̃PAGE1nPAGE1gPAGE1PAGE1hPAGE1aPAGE1̣PAGE1nPAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1ờPAGE1́PAGE1PAGE1cPAGE1hPAGE1oPAGE1PAGE1vPAGE1aPAGE1yPAGE1.PAGE1PAGE1PAGE1              78