Số liệu giá cổ phiếu HAS (công ty cổ phần xây lắp bưu điện Hà Nội) theo ngày từ 05/01/2004 đến 31/12/2004.

Đặt: Pt là giá cổ phiếu HAS tại thời điểm t

Pt-1¬¬ là giá cổ phiếu HAS tại thời điểm t-1

Rt là lợi suất của cổ phiếu HAS tại thời điểm t

Ta tính được lợi suất của cổ phiếu theo công thức sau:

Rt = (Pt – Pt-1)/Pt-1

1. Biểu đồ chuỗi RHAS

2. Thống kê mô tả của RHAS

3. Kiểm định tính dừng của chuỗi RHAS

H0 : Chuỗi không dừng

H1 : Chuỗi dừng

ADF Test Statistic -13.95307 1% Critical Value* -3.4586

5% Critical Value -2.8734

10% Critical Value -2.5730

*MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(RHAS)

Method: Least Squares

Date: 11/23/07 Time: 00:42

Sample(adjusted): 2 246

Included observations: 245 after adjusting endpoints

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

RHAS(-1) -0.899721 0.064482 -13.95307 0.0000

C 0.001117 0.001149 0.972465 0.3318

R-squared 0.444810 Mean dependent var -0.000221

Adjusted R-squared 0.442526 S.D. dependent var 0.024003

S.E. of regression 0.017922 Akaike info criterion -5.197459

Sum squared resid 0.078050 Schwarz criterion -5.168877

Log likelihood 638.6887 F-statistic 194.6883

Durbin-Watson stat 1.977753 Prob(F-statistic) 0.000000

Nhìn vào bảng ước lượng: DW = 1.977753 >1.96 cho biết ut không tự tương quan.

RHAS là chuỗi dừng với giá trị tới hạn là 1%, 5%, 10% vì bằng tiêu chuẩn ADF ta có:

qs= 13.95307 > 0.01= 3.4586

qs= 13.95307 > 0.05= 2.8734

qs= 13.95307 > 0.1= 2.5730