Câu 1 - Hợp đồng kỳ hạn

Vào ngày đáo hạn 10/12/N của hợp đồng kỳ hạn Eurobund, trái phiếu m rẻ nhất được giao nộp (cheapest to deliver)* cho người mua Eurobund trên thị trường chứng khoán phái sinh Eurex có những đặc điểm sau đây :

• thanh toán coupon định kỳ một năm một lần

• ngày trả lãi coupon : 10/08 mỗi năm , có nghĩa là trong năm N, bốn tháng đã trôi qua từ ngày thanh toán coupon vừa rồi đến ngày đáo hạn 10/12/N của Eurobund

• thời gian đáo hạn : 10 năm

• lãi suất danh nghĩa (trái suất hay coupon) : 5.60%

• tỷ suất lợi nhuận : 6%

Lãi suất danh nghĩa của trái phiếu lý thuyết Eurobund (notional bond)* là 6% và mệnh giá Eurobund là 100,000€.