Thị trường chứng khoán là thị trường của lợi nhuận và rủi ro. Khi tham gia vào thị trường, nhà đầu tư luôn kì vọng đạt được lợi nhuận cao. Tuy nhiên, lợi nhuận luôn đi kèm với rủi ro. Vì vậy, mỗi nhà đầu tư cần phải chuần bị mọi thông tin, kiến thức, vốn tư bản và khả năng chấp nhận rủi ro trong đầu tư.

Các nhà đầu tư tham gia vào thị trường mong muốn đạt được mức lợi nhuận kỳ vọng với một mức rủi ro nhất định. Để xác suất rủi ro xảy ra thấp nhất, nhà đầu tư phải áp dụng nguyên tắc đa dạng hóa. Đa dạng hoá được thể hiện thông qua danh mục đầu tư. Đa dạng hóa giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro. Khi nhà đầu tư thực hiện đa dạng hóa danh mục đầu tư, họ sẽ xác lập một danh mục có mức lợi nhuận kỳ vọng mong muốn ở mức rủi ro chấp nhận.

Trong quá trình thực tập tại Công ty Tài chính Bưu Điện, em đã tìm hiểu các thông tin, kiến thức và kinh nghiệm đầu tư thực tiễn của Phòng Đầu tư & Kinh doanh vốn, đặc biệt là đầu tư chứng khoán. Sau khi tìm hiểu các thông tin về danh mục đầu tư chứng khoán, em nhận thấy rằng danh mục đầu tư tại Công ty Tài chính Bưu Điện chưa phải là danh mục tối ưu. Đó là lý do em chọn đề tài “Xác định danh mục đầu tư tại Công ty Tài chính Bưu Điện”

Với các kiến thức về lý thuyết và thực tiễn, em đã thực hiện bằng cách sử dụng các công cụ toán tài chính kết hợp các phân tích chỉ số tài chính của các chứng khoán. Em tiến hành xây dựng lên hai danh mục tối ưu cho Công ty tài chính Bưu Điện. Danh mục thứ nhất được xây dựng trên cơ sở phân tích tài chính với các chứng khoán, lựa chọn các chứng khoán đáp ứng được yêu cầu tài chính của Công ty Tài chính Bưu Điện. Danh mục thứ hai xây dựng trên nguyên tắc lựa chọn các chứng khoán tỷ suất thu nhập trên thị giá E/P phục hồi trung bình để đảm bảo an toàn hoạt động của công ty Tài chính Bưu Điện. Tuy nhiên, do giới hạn về thời gian hoạt động của thị trường Việt Nam nên em tiến hành kiểm định tính phục hồi trung bình của chuỗi thu nhập công ty phát hành chứng khoán - E. Khi các công ty không có phát hành thêm cổ phiếu thì thu nhập E phản ánh được xu hướng của E/P. Tuy nhiên, trên thị trường chứng khoán Việt Nam, chuỗi thu nhập các cổ phiếu chưa phục hồi trung bình. Do đó, em tiến hành kiểm định tính dừng chuỗi thu nhập. Khi thu nhập là chuỗi dừng, thu nhập sẽ có xu hướng phục hồi trung bình. Danh mục thứ hai được xây dựng đảm bảo khả năng an toàn hoạt động đối với Công ty Tài chính Bưu Điện trong thị trường Việt Nam hiện nay.

Kết cấu của đề tài:

Chương 1: Tổng quan về đầu tư chứng khoán và danh mục đầu tư chứng khoán

Chương 2: Hoạt động đầu tư chứng khoán tại Công ty Tài chính Bưu điện

Chương 3: Xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán tại Công ty Tài chính Bưu Điện