[FONT=Times New Roman]LỜI NÓI ĐẦU

Thị trường chứng khoán (TTCK) được xem là đặc trưng cơ bản, là biểu

tượng của nền kinh tế hiện đại.

Trước yêu cầu đổi mới và phát triển kinh tế, phù hợp với các điều kiện

kinh tế - chính trị và xã hội trong nước và xu thế hội nhập kinh tế Quốc tế,

trên cơ sở tham khảo có chọn lọc các kinh nghiệp và mô hình TTCK trên thế

giới, Việt Nam đã quyết định thành lập TTCK với những đặc thù riêng biệt:

Thành lập 2 trung tâm giao dịch chứng khoán (TTGDCK) ở Thành phố Hồ

Chí Minh và Hà Nội.

TTCK Việt Nam từ khi đi vào hoạt động đến nay đã trải qua những bước

thăng trầm khác nhau, sự vận hành của TTCK Việt Nam phụ thuộc vào các

chủ thể tham gia trên TTCK nhưng TTCK Việt Nam chỉ có thể vận hành và

hoạt động một cách có hiệu quả khi có sự tham gia của các công ty chứng

khoán (CTCK).

Tự doanh là việc các CTCK tự tiến hành các giao dịch mua, bán chứng

khoán cho mình. Hoạt động tự doanh của các CTCK được thực hiện thông

qua cơ chế giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC

(Over The Counter). Trong tất cả các nghiệp vụ thì nghiệp vụ tự doanh chứng

khoán là nghiệp vụ chủ yếu mang lại doanh thu cho CTCK. Trong thời gian

vừa qua thì hoạt động tự doanh trái phiếu chiếm tỷ trọng lớn hơn nhiều so với

hoạt động tự doanh cổ phiếu và hầu như doanh thu trong hoạt động tự doanh

chứng khoán là do tự doanh trái phiếu, tự doanh cổ phiếu chỉ mang lại doanh

thu rất ít.

Nguyên nhân của việc tự doanh cổ chậm phát triển ở các CTCK là do:

Các trái phiếu thường có độ an toàn cao nên các nhà đầu tư thường mua

bán trái phiếu nhiều hơn so với cổ phiếu.

TTCK Việt Nam còn chưa phát triển, đặc biệt là thị trưòng cổ phiếu, số

lượng công ty niêm yết tính tới thời điểm hiện nay là 35 công ty và một công

ty quản lý quỹ, hàng hoá giao dịch trên thị trường cổ phiếu rất ít do đó sự giao

dịch cổ phiếu trên TTCK không sôi động.

Khả năng tự doanh cổ phiếu của các CTCK còn nhiều hạn chế.

Sự bất cập trong luật chứng khoán nói chung và tự doanh cổ phiếu nói riêng.

Vì các lý do trên cũng như các lý do khách quan và chủ quan khác em xin

mạnh dạn lựa chọn đề tài: “Phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu tại công ty

chứng khoán Ngân hành Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam”.

Trên thị trường cổ phiếu thì có cổ phiếu niêm yết và cổ phiếu chưa niêm

yết. Hoạt động tự doanh cổ phiếu mà em nghiên cứu ở đề tài này là tự doanh

cổ phiếu niêm yết.

Kết cấu của đề tài ngoài lời nói đầu và kết luận ra, đề tài gồm 3 chương:

Chương 1: Hoạt động tự doanh cổ phiếu của các CTCK

Chương 2: Thực trạng hoạt động tự doanh cổ phiếu của công ty chứng

khoán Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển Nông thôn Việt Nam (CTCK

NHNNO & PTNT Việt Nam).

Chương 3: Giải pháp phát triển nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu của công ty

chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển Nông thôn Việt Nam.

Do nguồn tài liệu thu thập được còn nhiều hạn chế, khả năng hiểu biết

của bản thân em về chứng khoán và thị trường chứng khoán còn ít, em xin

cảm ơn sự chỉ bảo tận tình của Th.s Lê Trung Thành trong việc giúp đỡ em

hoàn thành chuyên đề. Em cũng xin chân thành cảm ơn anh Nguyễn Kim Hậu

cùng tất cả các anh, chị phòng kinh doanh cổ phiếu của CTCK NHNNO &

PTNT Việt Nam đã giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề này

Luận văn dài 67 trang, chia làm 3 chương