MỤC LỤC

Chương 1: Tổng quan về hoạt động TTBT 01

I. Hệ thống TTBT tiền và CK trên TTCK 01

1. Qúa trình phát triển các hình thức TT GDCK 01

2. Vai trò vị trí của hệ thống TTBT trong toàn bộ qúa trình

hoạt động của TTCK 02

3. Cơ cấu của hệ thống TTBT 04

3.1 Lưu ký CK 04

3.2 Hoạt động BT 08

3.3 Hoạt động thanh toán 11

3.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tính hiệu quả của

hệ thống TTBT 12

4. Vấn đề RR trong hệ thống TTBT 13

4.1 Các loại RR và nguyên nhân 13

4.2 Sự cần thiết khách quan phải hạn chế RR trong

hệ thống TTBT 15

II. Một số bài học kinh nghiệm từ mô hình TTBT và hạn chế

RR trong TT của một số quốc gia trên thế giới 15

1. Các mô hình TTBT và kinh nghiệm hạn chế rủi ro trong TT 15

1.1 Mỹ 15

1.2 Hàn Quốc 17

1.3 Sri Lanka 20

2. Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 23

Chương 2: Thực trạng tình hình TTBT tiền và CK trên TTCK

Việt Nam trong thời gian qua 25

2

I. Giới thiệu hệ thống TTBT tại Việt Nam 25

1. Khung pháp lý 25

2. Mô hình và cơ cấu hoạt động của hệ thống TTBT 26

2.1 Mô hình hoạt động 26

2.2 Cơ cấu hoạt động 26

II. Đánh giá thực trạng tình hình TTBT trên TTCK Việt Nam

trong thời gian qua 29

III. Những biện pháp nhằm hạn chế RR trong việc TTBT

trên TTCK Việt Nam trong thời gian qua 34

1. Ký quỹ trước khi GD 34

2. Cho phép thực hiện cầm cố CK 35

3. Quỹ hỗ trợ TT 35

4. Sửa lỗi sau GD 37

IV. Đánh giá hệ thống phòng ngừa RR hiện tại 39

1. Ưu điểm 39

2. Nhược điểm 39

Chương III: Một số giải pháp nhằm hạn chế RR trong TT tiền

và CK trên TTCK Việt Nam 43

I. Định hướng phát triển hệ thống TTBT trên TTCK Việt

Nam trong thời gian tới 43

II. Một số đề xuất 45

1. Kiến nghị cấp cơ quan quản lý 45

1.1 Tăng quy mô của Quỹ hỗ trợ TT 45

1.2 Thúc đẩy sự ra đời của Trung tâm LKù 46

3

1.3 Xây dựng khung pháp lý cho các mô hình hạn chế RR

phát sinh trong hệ thống TTBTø 47

1.3.1 Mô hình vay và cho vay CK 47

1.3.2 Mô hình Giấy cam kết giao CK 52

1.4 Xây dựng mô hình Hiệp hội bảo vệ NĐT CK do Hiệp

hội kinh doanh CK Việt Nam quản lý 53

2. Kiến nghị cấp Trung tâm GDCK 59

2.1 Mô hình vay và cho vay CK 59

2.2 Mô hình Giấy cam kết giao CK 63

3. Kiến nghị cấp TVLK 6