Sự ra đời và hoạt động chính thức của thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm 2000 đã mở ra một kênh huy động vốn dài hạn cho đầu tư phát triển. Thông qua thị trường chứng khoán, doanh nghiệp có thể phát hành chứng khoán để huy động vốn dài hạn từ các nguồn vốn trong xã hội để mở rộng sản xuất kinh doanh.

Khi thị trường chứng khoán phát triển thì nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trở thành một nghiệp vụ trọng yếu của một số công ty chứng khoán lớn. Thức tế cho thấy, ở hầu hết các nước trên thế giới, chức năng bảo lãnh phát hành thường chiếm một tỷ trọng lớn trong các hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán.

Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành là công việc khá phức tạp liên quan đến nhiều yếu tố như pháp luật, nghiên cứu thị trường, hình thành một mạng lưới phân phối rộng khắp… Do vậy, nghiệp vụ này đòi hỏi phải có một đội ngũ cán bộ có năng lực, chuyên môn sâu về thị trường chứng khoán. Do tính chất không thường xuyên, các đơn vị bảo lãnh phát hành không thể xây dựng cho mình một đội ngũ cán bộ chuyên trách có năng lực để đảm nhận công việc này. Hơn nữa, điều này sẽ làm tăng cao chi phí hoạt động của đơn vị. Bên cạnh đội ngũ cán bộ chuyên sâu về thị trường chứng khoán, các tổ chức kinh doanh chứng khoán cần một tiềm lực tài chính vững mạnh. Việc các tổ chức này đứng ra thực hiện bảo lãnh phát hành cổ phiếu là một hoạt động có tính chất bảo hiểm nhằm chia sẻ rủi ro giữa tổ chức phát hành với tổ chức bảo lãnh phát hành trong việc phát hành cổ phiếu, tăng khả năng thành công của đợt phát hành.

Với chức năng bảo lãnh phát hành, tổ chức thực hiện bảo lãnh có thể sẽ sở hữu chứng khoán thực hiện bảo lãnh và do đó sẽ phải đối mặt với những rủi ro nhất định, trong một số trường hợp có thể dẫn đến sự phá sản của tổ chức bảo lãnh phát hành. Do vậy, công việc kiểm soát hoạt động bảo lãnh phát hành của công ty chứng khoán là rất quan trọng.

Tại Việt Nam, thị trường chứng khoán còn mới mẻ. Qua hơn 9 năm hoạt động, việc bảo lãnh phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán mới chỉ được thực hiện ở một số công ty chứng khoán. Hơn nữa, về qui trình nghiệp vụ, thủ tục kiểm soát,… tại một số ít công ty chứng khoán này vẫn còn đang trong quá trình hoàn thiện. Đặc biệt, Công ty Chứng khoán Quốc Gia được thành lập muộn hơn và kế hoạch phát triển sẽ tập trung và nghiệp vụ bảo lãnh phát hành và tư vấn M&A (Mergers & Acquisitions – Sáp nhập và Mua lại). Tới đây, quy mô và trình độ của thị trường chứng khoán sẽ phát triển lên một bước mới, khối lượng cổ phiếu phát hành cũng tăng lên.

Kết cấu Đề tài

Ngoài phần Mở đầu và Kết luận, Luận văn gồm 3 chương:

Chương 1: Những vấn đề lý luận cơ bản về hệ thống kiểm soát nội bộ trong quản lý hoạt động bảo lãnh phát cổ phiếu của các công ty chứng khoán;

Chương 2: Thực trạng hệ thống kiểm soát nội bộ trong quản lý hoạt động bảo lãnh phát hành cổ phiếu của Công ty Chứng khoán Quốc Gia;

Chương 3: Phương hướng và giải pháp hoàn thiện hệ thống kiểm soát nội bộ trong quản lý hoạt động bảo lãnh phát hành cổ phiếu ở Công ty Chứng khoán Quốc Gia.