[FONT=Times New Roman] MỤC LỤC

[FONT=Times New Roman]

[FONT=Times New Roman]Lời mở đầu 3

[FONT=Times New Roman]Chương 1: Tổng quan về thị trường chứng khoán và cơ sở lý thuyết của các công cụ toán tài chính 6

[FONT=Times New Roman]1.1. Tổng quan về thị trường chứng khoán (TTCK) .6

[FONT=Times New Roman] 1.1.1. Khái niệm, vai trò và nguyên tắc hoạt động của TTCK 6

[FONT=Times New Roman] 1.1.2. Chứng khoán 11

[FONT=Times New Roman] 1.1.3. Thị trường chứng khoán Việt Nam 16

[FONT=Times New Roman]1.2. Lý thuyết về các công cụ toán tài chính .18

[FONT=Times New Roman] 1.2.1. Lý thuyết về kinh tế lượng .18

[FONT=Times New Roman] 1.2.2. Lý thuyết mô hình định giá tài sản tài chính 19

[FONT=Times New Roman] 1.2.2.1. Mô hình chỉ số thị trường (mô hình chỉ số đơn) 19

[FONT=Times New Roman] 1.2.2.2. Mô hình CAPM 20

[FONT=Times New Roman] 1.2.2.3. Một số đặc điểm trong động thái giá cổ phiếu .25

[FONT=Times New Roman] 1.2.2.4. Mô hình chuyển động Brown hình học 25

[FONT=Times New Roman] 1.2.2.5. Mô hình phục hồi trung bình ( Mean Reversion Model) 28

[FONT=Times New Roman]Chương 2: Phân tích động thái giá và tính thanh khoản [FONT=Times New Roman]của một số cổ phiếu trên thị trường chứng khoán VN 29

[FONT=Times New Roman]2.1. Đánh giá sơ bộ về bốn cổ phiếu được chọn 29

[FONT=Times New Roman] 2.1.1. Sử dụng mô hình chỉ số thị trường .29

[FONT=Times New Roman] 2.1.1.1. Kiểm định tính dừng của các cổ phiếu 29

[FONT=Times New Roman] 2.1.1.2. Áp dụng mô hình chỉ số thị trường .30

[FONT=Times New Roman] 2.1.2. Sử dụng mô hình CAPM 34

[FONT=Times New Roman]2.2. Phân tích động thái giá của cổ phiếu .36

[FONT=Times New Roman] 2.2.1. Học thuyết về tính ngẫu nhiên ( Random Walk) 36

[FONT=Times New Roman] 2.2.2. Những yếu tố quyết định giá chứng khoán 37

[FONT=Times New Roman] 2.2.2.1. Các yếu tố cơ bản 37

[FONT=Times New Roman] 2.2.2.2. Các yếu tố kỹ thuật 38

[FONT=Times New Roman] 2.2.2.3. Trạng thái thị trường .39

[FONT=Times New Roman] 2.2.3.Giới thiệu về chỉ số P/E và M/B .40

[FONT=Times New Roman] 2.2.4. Một số nguyên lý cơ bản 43

[FONT=Times New Roman] 2.2.5. Sử dụng mô hình cây nhị phân mô tả động thái giá 44

[FONT=Times New Roman] 2.2.5.1. Mô hình .44

[FONT=Times New Roman] 2.2.5.2. Áp dụng cho cổ phiếu trên thị trường Việt Nam 44

[FONT=Times New Roman] 2.2.5.3. Nhận xét 45

[FONT=Times New Roman] 2.2.6. Mô tả động thái giá bằng mô hình chuyển động Brown 46

[FONT=Times New Roman] 2.2.6.1. Khái niệm Martingale 46

[FONT=Times New Roman] 2.2.6.2. Lập luận của mô hình GBM 47

[FONT=Times New Roman] 2.2.6.3. Kiểm định và ước lượng các tham số 47

[FONT=Times New Roman] 2.2.7. Áp dụng mô hình phục hồi trung bình

[FONT=Times New Roman] để phân tích diễn biến giá .50

[FONT=Times New Roman] 2.2.7.1. Áp dụng đối với chuỗi giá cổ phiếu .51

[FONT=Times New Roman] 2.2.7.2. Nhận xét về các kết quả .60

[FONT=Times New Roman]2.3. Phân tích tính thanh khoản của chứng khoán 64

[FONT=Times New Roman]2.3.1. Khái niệm về tính thanh khoản (liquidity) .64

[FONT=Times New Roman] 2.3.2. Sử dụng OLS để tìm hiểu tính thanh khoản của cổ phiếu 65

[FONT=Times New Roman]Kết luận 69

[FONT=Times New Roman]Phụ lục 1 : Kiểm định cho chuỗi lợi suất của bốn cổ phiếu .71

[FONT=Times New Roman]Phụ lục 2 : Mô hình cây nhị phân 77

[FONT=Times New Roman]Phụ lục 3: Kiểm định các khuyết tật của mô hình xác định

[FONT=Times New Roman] tham số của mô hình phục hồi trung bình .79

[FONT=Times New Roman]Phụ lục 4: Kiểm định tính dừng cho chuỗi giá & khối lượng cổ phiếu .82

[FONT=Times New Roman]Danh mục tài liệu tham khảo .8