Ở các nước dang phát triển, thường người ta không hiểu thấu đáo những ưu và nhược điểm của thuế tài sản về mặt nguyên tắc. Do vậy, Chính phủ cố sử dụng thuế này với những mục tiêu chính sách không thực tế. Đồng thời, họ cũng bỏ lỡ nhiều cơ hội hứa hẹn tốt để khai thác thuế tài sản một cách có hiệu quả. Mặc dù chính phủ các nước không tối ưu hóa được tiềm năng tài chính của thuế tài sản nhưng họ cố gắng sửa chữa nhiều căn bệnh kinh tế, chính trị và xã hội bằng cách cải cách sắc thuế này. Người ta thường tưởng rằng thuế tài sản là một nhân tố quan trọng trong các quyết định đầu tư và tiêu dùng - nhưng thực ra thuế tài sản có ảnh hưởng không đáng kể - chứ họ không coi nó như là một phương tiện hiệu quả để tài trợ cho việc cung cấp hàng hóa công.

Cái giá phải trả cho những sai lầm về mặt nhận thức càng nặng nề hơn khi các nhà kỹ trị và các nhà tư vấn nước ngoài cố gắng cải tổ hệ thống thuế tài sản mà bản thân họ cũng không hiểu đầy đủ bằng cách phân bổ lệch lạc nguồn lực khan hiếm để đạt được những mục tiêu không phù hợp. Sự hạn chế về tầm nhìn thường dẫn đến việc hướng vào các chỉ tiêu không sát thực tế nên khuyến khích sử dụng các kỹ thuật định giá và thẩm định phức tạp, tốn kém, không khả thi và không bền vững, coi chúng như là thuốc tiên cho quá trình cải tổ thuế. Người ta quy nguyên nhân thất bại của hệ thống thuế tài sản là do dữ liệu của danh sách đối tượng nộp thuế lạc hậu và không đầy đủ, và như vậy họ theo đuổi việc cải cách thuế tài sản như là một cách để tìm kiến câu trả lời cho tất cả những gì bạn luôn muốn biết về tài sản nhưng chưa bao giờ hỏi được.