MỤC LỤC

LỜI MỞ [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ DANH MỤC [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 3

I - TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 3

1- Thị trường chứng khoán 3

1.1. Khái niệm thị trường chứng khoán 3

1.2. Chức n[FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ăng cơ bản của thị trường chứng khoán 5

1.3. Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán 5

1.3.1.　 Nhà phát hành 5

1.3.2.　　Nhà [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đầu tư 5

1.3.3.　 Các tổ chức kinh doanh trên thị trường chứng khoán 6

1.3.4. Các tổ chức có liên quan [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đến thị trường chứng khoán 6

1.4. Các nguyên tắc hoạt [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]động cơ bản của thị trường chứng khoán 6

1.5. Cấu trúc và phân loại cơ bản của thị trường chứng khoán 6

1.5.1.　　 C[FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ăn cứ vào sự luân chuyển các nguồn vốn 6

1.5.2.　C[FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ăn cứ vào phương thức hoạt [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]động của thị trường 7

1.5.3　 C[FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ăn cứ vào hàng hoá trên thị trường 7

2. Các tài sản tài chính trên thị trường chứng khoán 7

2.1. Chứng khoán 7

2.2. Cổ phiếu 8

2.3. Trái phiếu 8

2.4. Chứng chỉ quỹ 8

2.5. Quyền mua cổ phần 9

2.6. Chứng quyền 9

2.7. Quyền chọn mua, quyền chọn bán 9

2.8. Hợp [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đồng tương lai 9

3. [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]Đầu tư chứng khoán với danh mục đầu tư 9

3.1. Khái niệm danh mục [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đầu tư 9

3.2. [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]Đặc điểm của danh mục đầu tư chứng khoán 10

3.3. . Hoạt [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]động đầu tư chứng khoán bằng cách xác định danh mục đầu tư 11

3.3.1. Xác [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định tài sản [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đầu tư 11

3.3.2. Phân tích tài sản [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đầu tư 13

3.3.2.1., phân tích vĩ mô chứng khoán 13

3.3.2.2. Phân tích ngành 15

3.3.2.3 Phân tích giá trị công ty 15

3.3.3. Quyết [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định quy mô đầu tư 17

3.3.4. Quản lý danh mục [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đầu tư 18

II. SỰ CẦN THIẾT CỦA VIỆC [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐẦU TƯ THÔNG QUA DANH MỤC ĐẦU TƯ 19

1. [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]Đối với nhà [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đầu tư trên thị trường 19

2. [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]Đối với tổ chức kinh doanh chứng khoán 20

CHƯƠNG 2: HOẠT [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐỘNG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐIỆN 22

I. QUY [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐỊNH CỦA VNPT VỀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN ĐỐI VỚI CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐIỆN 22

1. Quy [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định chung trong lĩnh vực hoạt động đầu tư 22

1.1 Quy [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định về số vốn đầu tư đối với Công ty tài chính Bưu [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]Điện 22

1.2 Quy [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định về lĩnh vực đầu tư 24

1.3 Các hạn chế [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]để đảm bảo an toàn hoạt [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]động của Công ty. 24

2. Quy [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán 25

II. THỰC TRẠNG [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI PHÒNG [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐẦU TƯ VÀ KINH DOANH VỐN – CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐIỆN 26

1. Xây dựng kế hoạch [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đầu tư 29

2. Phân tích các chỉ số tài chính của các chứng khoán 29

2.1. Tìm hiểu thông tin chung về doanh nghiệp 30

2.2. Phân tích một số chỉ tiêu tài chính cơ bản của doanh nghiệp phát hành 30

3. Quyết [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định của công ty về hoạt động đầu tư 31

4. Quản lý danh mục [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đầu tư của phòng [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đầu tư 32

CHƯƠNG 3: XẤY DỰNG MÔ HÌNH XÁC [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐỊNH DANH MỤC ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐIỆN 33

I. MỘT SỐ CHỈ SỐ TÀI CHÍNH DÙNG PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 33

1. Nhóm hệ số khả n[FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ăng thanh toán 35

2. Nhóm hệ số hoạt [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]động 36

3. Nhóm hệ số nợ của công ty 37

4. Chỉ số P/E 37

5. Chỉ số EPS 38

6. Chỉ số thu nhập 39

II. NHỮNG LÝ LUẬN VỀ MÔ HÌNH XÁC [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐỊNH DANH MỤC ĐẦU TƯ 40

1. Các lý thuyết cơ bản áp dụng trong việc xác [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định danh mục đầu tư 40

1.1. Lý thuyết thị trường hiệu quả - EMH (Efficient Market Hypothesis) 40

1.2. Rủi ro của nhà [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đầu tư, rủi ro của danh mục đầu tư và phân tán rủi ro trong [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đa dạng hóa danh mục đầu tư 42

1.3. Nguyên lý [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đa dạng hóa danh mục đầu tư 43

2. Các mô hình xác [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định danh mục đầu tư 45

2.1. Lý thuyết cơ bản xác [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định danh mục đầu tư theo mô hình Markowitz 45

2.1.1. Xác [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định biên hiệu quả 48

2.2. Mô hình [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định giá tài sản vốn ( CAPM) 51

2.2.1. Những giả thuyết kinh tế cho thị trường vốn 51

2.2.2. Danh mục thị trường ( Market Porfolio) 52

2.2.3. Mô hình CAPM 54

2.2.3.1. [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]Đường thị trường vốn ( The Capital Market Line- CML) 54

2.2.3.2 [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]Đường thị trường chứng khoán 55

2.2.4. Ý nghĩa của CAPM 56

2.3. Mô hình chỉ số [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đơn ( mô hình chỉ số thị trường) – SIM 59

2.3.1.Các giả thuyết của mô hình chỉ số [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đơn 60

2.3.2. Mô hình SIM 61

2.3.3. [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]Đánh giá hiệu quả thực thi danh mục đầu tư 63

2.3.3.1. Tính một số chỉ số và so sánh với danh mục [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]đối chứng (Bench mark portfolio ) 63

2.2.3.2. Sử dụng hệ số của danh mục 64

III. XÂY DỰNG DANH MỤC [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH BƯU [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐIỆN 66

1. Xác [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]định chứng khoán cho danh mục 66

2. Phân tích các chỉ số tài chính của các chứng khoán 67

IV. NHỮNG KẾT QUẢ [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]ĐẠT ĐƯỢC TỪ DANH MỤC ĐÃ XÂY DỰNG 82

1. Về lợi nhuận của danh mục 83

2. Rủi ro của danh mục 83

3. Giá của rủi ro 83

4. Các yêu cầu về hoạt [FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman][FONT=Times New Roman]động 84

KẾT LUẬN 85

TÀI LIỆU THAM KHẢO 86

PHỤ LỤC 91