MỤC LỤC

I. PHẦN MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNGI: SỰ THAM GIA CỦA CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN (TTCK) 4

1- KHÁI NIỆM CHUNG VỀ CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH 4

1.1. Khái niệm trung gian tài chính 4

1.2. Những trung gian tài chính chủ yếu 4

1.3. Vai trò của các trung gian tài chính trênTTCK 5

2. KHÁI NIỆM CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 8

2.1. Khái niệm thị trường chứng khoán 8

2.2 Phân loại TTCK 8

2.2.1. Phân loại theo hàng hoá 8

2.2.2. Phân loại theo quá trình luân chuyển vốn . 9

2.2.3. Phân loại theo hình thức tổ chức của thị trường 9

2.2.4. Phân loại theo cơ chế giao dịch 10

2.3.Vai trò của thị trường chứng khoán 10

3. MỘT SỐ MÔ HÌNH TRUNG GIAN TÀI CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI 11

3.1. Mô hình định chế tài chính đa năng 12

3.2. Mô hình công ty chuyên doanh chứng khoán. 13

4. CÁC HOẠT ĐỘNG CỦA TRUNG GIAN TÀI CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 14

4.1 Sự tham gia của các ngân hàng thương mại vào quá trình thành lập công ty chứng khoán 14

4.2 Tham gia của các ngân hàng vào dịch vụ lưu ký chứng khoán. 15

4.3. Tham gia của các ngân hàng đóng vai trò ngân hàng chỉ định thanh toán, ngân hàng giám sát 16

4.4. Tham gia của các trung gian tài chính vào bảo lãnh phát hành,đại lý phân phối chứng khoán trên TTGDCK. 16

4.5. Tham gia dịch vụ kiểm toán các tổ chức tham gia thị trường chứng khoán. 17

4.6. Tham gia của các trung gian tài chính vào việc thành lập các tổ chức định mức tín nhiệm 18

5.CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN SỰ THAM GIA CỦA CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 19

5.1 Ảnh hưởng của môi trường kinh tế vĩ mô 19

5.2. Chịu ảnh hưởng của sự phát triển thị trường tiền tệ 20

5.3. Chịu ảnh hưởng của sự phát triển của thị trường chứng khoán 21

5.4. Chịu ảnh hưởng bởi các chính sách vế thuế ,phí , lệ phí 22

5.5. Chịu ảnh hưởng của hệ thống pháp luật 23

CHƯƠNG II:THỰC TRẠNG VÀ GIẢ PHÁP THÚC ĐẨY SỰ THAM GIA CỦA CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 24

1.THỰC TRẠNG THAM GIA CỦA CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH VÀO TTCK Ở VIỆT NAM 24

1.1. Các tổ chức trung gian tài chính ở Việt Nam 24

1.1.1. Các Ngân hàng thương mại 24

1.1.2 Công ty tài chính 25

1.1.3 Công ty cho thuê tài chính 27

1.1.4. Công ty bảo hiểm 28

1.1.5 Công ty kiểm toán 29

1.1.6 Quỹ đầu tư 30

1.2 Thực trang tham gia của các trung gian tài chính vào thị trường chứng khoán ở Việt Nam 31

1.2.1. Sự tham gia của các trung gian tài chính vào quá trình thành lập công ty chứng khoán 31

1.2.2. Tham gia của các ngân hàng vào dịch vụ lưu ký chứng khoán. 33

1.2.3. Tham gia của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển vào Ngân hàng chỉ định thanh toán. 34

1.2.4. Tham gia của các trung gian tài chính vào đấu thầu và bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ trên TTGDCK. 35

1.2.5. Tham gia dịch vụ kiểm toán các tổ chức tham gia thị trường chứng khoán. 35

2. CÁC GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY SỰ THAM GIA CỦA TRUNG GIAN TÀI CHÍNH VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 36

2.1 Các giải pháp vĩ mô 36

2.1.2 Tạo môi trường kinh tế vĩ mô ổn định. 36

2.1.2. Tạo lập thị trường tiền tệ hoạt động lành mạnh, ổn định tỷ giá hối đoái và kiểm soát được lạm phát 39

2.1.3. Khuyến khích phát triển thị trường thông qua các công cụ tài chính, thuế, phí và lệ phí ưu đãi đối với tổ chức tham gia thị trường chứng khoán . 40

2.1.4. Hoàn thiện môi trường pháp lý thúc đẩy sự tham gia của các trung gian tài chính vào thị trường chứng khoán 41

2.2 Các giải pháp cụ thể 42

2.2.1 Đẩy mạnh việc thành lập công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ thông qua việc thành lập công ty trực thuộc (công ty con) 42

2.2.2. Tăng khả năng tham gia của các định chế quỹ đầu tư hiện có (quỹ đầu tư phát triển) thông qua tái cấu trúc các mô hình quỹ đầu tư hiện có. 43

2.2.3. Đẩy mạnh việc tham gia bảo lãnh và đấu thầu phát hành trái phiếu Chính phủ trên TTCK 44

2.2.4. Đẩy mạnh tham gia vào dịch vụ ngân hàng lưu ký, giám sát 45

2.2.5. Tham gia của các định chế ngân hàng-tài chính vào việc thành lập tổ chức định mức tín nhiệm ở Việt nam. 47

2.2.6. Đẩy mạnh việc tham gia của các tổ chức kiểm toán vào cung ứng dịch vụ kế toán-kiểm toán và tư vấn tài chính đối với các công ty niêm yết và công ty chứng khoán. 51

PHẦN KẾT LUẬN 53