[FONT=Times New Roman]Trang

Trang phụ bìa

Lời cam đoan

Lời cảm ơn

Mục lục

Danh mục các ký hiệu, chữ viết tắt

Danh mục các bảng biểu

Mở đầu

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHI TẬP TRUNG1

1.1. TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN1

1.1.1. Khái niệm về thị trường chứng khoán1

1.1.2. Các chủ thể tham gia trên thị trường chứng khoán1

1.1.3. Cơ chế điều hành và giám sát thị trường chứng khoán3

1.1.4. Cấu trúc và phân loại cơ bản thị trường chứng khoán4

1.2. CHỨC NĂNG CƠ BẢN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN5

1.2.1. Huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế5

1.2.2. Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng và tạo điều kiện cho họ tham gia quản lý công ty cổ phần mà họ đầu tư.6

1.2.3. Thúc đẩy các doanh nghiệp làm ăn hiệu quả hơn6

1.2.4. Thị trường chứng khoán là công cụ làm giảm áp lực lạm phát6

1.2.5. Thị trường chứng khoán nguồn thu hút vốn từ nước ngoài6

1.2.6. Tạo môi trường giúp Chính phủ thực hiện các chính sách vĩ mô7

1.3. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHI TẬP TRUNG7

1.3.1. Khái niệm về thị trường chứng khoán phi tập trung7

1.3.2. Sự phát triển của thị trường phi tập trung (OTC)8

1.3.2.1. Thị trường phi tập trung phát triển từ hình thái thị trường tự do đến thị trường có sự quản lý của nhà nước8

1.3.2.2. Thị trường OTC phát triển từ hình thức giao dịch truyền thống sang hình thức giao dịch hiện đại9

1.4. PHƯƠNG THỨC HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHI TẬP TRUNG10

1.4.1. Yết giá trên thị trường chứng khoán phi tập trung10

1.4.2. Hình thức tổ chức thị trường chứng khoán phi tập trung10

1.4.3. Các loại chứng khoán giao dịch trên TTCK phi tập trung11

1.4.4. Thị trường OTC có sự tham gia của các nhà tạo lập thị trường11

1.4.5. Cơ chế thanh toán linh hoạt, đa dạng12

1.5. PHÂN BIỆT THỊ TRƯỜNG OTC VỚI CÁC LOẠI HÌNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN KHÁC12

1.5.1. Phân biệt với thị trường tập trung (Sở giao dịch)12

1.5.2. Phân biệt với thị trường tự do14

1.6. VỊ TRÍ, VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG OTC TRONG HỆ THỐNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN14

1.6.1. Vị trí của thị trường OTC trong hệ thống thị trường chứng khoán14

1.6.2. Vai trò của thị trường OTC14

1.7. NGHIÊN CỨU MÔ HÌNH THỊ TRƯỜNG OTC CỦA MỘT VÀI NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI15

1.7.1.Thị trường OTC ở Mỹ15

1.7.2 Thị trường OTC Hàn Quốc20

1.8. MỘT SỐ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO TTCK VIỆT NAM21

Kết luận chương 122

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI THIẾT LẬP THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHI TẬP TRUNG23

2.1. SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM23

2.1.1. Bối cảnh ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam23

2.1.2. Quá trình phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam24

2.2. TÌNH HÌNH KINH TẾ VIỆT NAM TRONG CÁC NĂM QUA27

2.3. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TỪ NĂM 2000 – 200727

2.3.1. Tại TTGDCK Tp. Hồ Chí Minh27

2.3.2. Tại TTGDCK Hà Nội34

2.3.2.1. Lịch sử hình thành và phát triển34

2.3.2.2. Chiến lược phát triển TTGDCK Hà Nội35

2.3.2.3. Tình hình đăng ký giao dịch và quy mô giao dịch chứng khoántại TTGDCK Hà Nội trong thời gian qua

36

2.3.3. Thực trạng hoạt động của thị trường tự do40

2.4. ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM43

2.4.1. Đánh giá43

2.4.2. Nguyên nhân thúc đẩy TTCK Việt Nam phát triển45

2.4.3. Những tồn tại, bất cập của TTCK Việt Nam hiện nay48

2.5. SỰ CẦN THIẾT PHẢI XÂY DỰNG TTCK PHI TẬP TRUNG Ở VIỆT NAM52

2.5.1. Thu hẹp hoạt động của thị trường tự do52

2.5.2. Tạo điều kiện cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, các công ty chưa đủ tiêu chuẩn niêm yết trên thị trường chứng khoán tập trung có thể huy động vốn trên thị trường chứng khoán.53

2.5.3. Thu hút ngày càng nhiều nhà đầu tư55

2.5.4. Hoàn thiện thị trường tài chính Việt Nam55

2.5.5. Những thuận lợi và khó khăn khi xây dựng TTCK phi tập trung56

2.5.5.1. Thuận lợi56

2.5.5.2. Khó khăn58

Kết luận chương 2

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG OTC61

3.1. MỤC TIÊU, QUAN ĐIỂM ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP61

3.1.1. Mục tiêu đề xuất các giải pháp62

3.1.2. Quan điểm đề xuất các giải pháp62

3.2. HƯỚNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG OTC Ở VIỆT NAM66

3.2.1. Mô hình tổ chức66

3.2.2. Mô hình quản lý66

3.3. ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP VỀ VIỆC XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG OTC Ở VIỆT NAM

67

3.3.1. Hoàn thiện khung pháp lý cho sự ra đời của thị trường OTC67

3.3.2. Phương thức quản lý69

3.3.3. Tăng cường số lượng và chất lượng cung cầu cho thị trường71

3.3.4. Nâng cao hoạt động của các tổ chức trung gian73

3.3.5. Tăng cường giám sát của cơ quan quản lý nhà nước73

3.3.6. Tăng cường công khai minh bạch hoạt động của các công ty74

3.3.7. Nâng cấp hạ tầng công nghệ thông tin75

3.3.8. Công tác đào tạo, tuyên truyền kiến thức về thị trường chứng khoán76

3.3.9. Nhanh chóng thành lập một tổ chức định mức tín nhiệm78

3.3.10. Thành lập Ban Giám sát thị trường79

Kết luận chương 380

Kết Luận