MỤC LỤC

Lời nói đầu 1

Chương I: Lý luận chung về công cụ chứng khoán phái sinh 4

1.1. Khái niệm chứng khoán phái sinh 4

1.2. Một số loại chứng khoán phái sinh điển hình 5

1.2.1. Hợp đồng kỳ hạn (Forwards) 5

1.2.2. Hợp đồng tương lai (Futures) 6

1.2.3. Hợp đồng quyền chọn (Options) 28

1.2.4. Hợp đồng hoán đổi (Swaps) 40

1.3. Người giao dịch chứng khoán phái sinh 41

1.3.1. Người rào chắn rủi ro 42

1.3.2. Người đầu cơ 42

1.3.3. Người kinh doanh chênh lệch giá 44

Chương II: Thị trường chứng khoán phái sinh và hoạt động của một số thị trường chứng khoán phái sinh trên thế giới 46

2.1. Chức năng của thị trường chứng khoán phái sinh 46

2.1.1. Chức năng dự đoán và phát hiện giá 47

2.1.2. Chức năng chuyển đổi rủi ro 48

2.1.3. Chức năng tạo tính thanh khoản cho chứng khoán 48

2.1.4. Nâng cao tính hiệu quả và tính liên kết của các thị trường 49

2.2. Đặc điểm chung về tổ chức và hoạt động của thị trường chứng khoán phái sinh 51

2.3. Một số thị trường chứng khoán phái sinh thế giới 51

2.3.1. Thị trường chứng khoán phái sinh Mỹ 54

2.3.2. Thị trường chứng khoán phái sinh Nhật Bản 57

2.3.3. Thị trường chứng khoán phái sinh Hàn Quốc 58

2.3.4. Thị trường chứng khoán phái sinh Đài Loan 62

2.4. Các xu thế phát triển của thị trường chứng khoán phái sinh thế giới 64

2.5. Bài học kinh nghiệm rút ra từ các thị trường chứng khoán phái sinh thế giới 64

Chương III: Khả năng hình thành thị trường chứng khoán phái sinh ở Việt Nam 68

3.1. Khái quát thực trạng thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung và thị trường chứng khoán phái sinh nói riêng 68

3.2. Nhu cầu ứng dụng thị trường chứng khoán phái sinh ở Việt Nam 72

3.3. Sự cần thiết của thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam 76

3.3.1. Xúc tác cho các doanh nghiệp mới hình thành 76

3.3.2. Tạo việc làm trực tiếp và tác động đến nền kinh tế 77

3.3.3. Vai trò thông tin và vai trò kết nối các thị trường 78

3.3.4. Tác động kinh tế chung của SGD chứng khoán phái sinh tài chính 79

3.4. Các điều kiện phát triển thị trường chứng khoán phái sinh ở Việt Nam 82

3.4.1. Sự hoàn thiện và sẵn sàng của các môi trường kinh tế, pháp lý, xã hội, hạ tầng cơ sở kỹ thuật… 82

3.4.2. Sự hiện diện và sẵn sàng của các nhóm tổ chức, cá nhân tham gia sử dụng, tổ chức, vận hành, quản lý thị trường 82

3.4.3. Sự đa dạng các lợi ích liên quan đến giao dịch 83

3.5. Một số định hướng xây dựng và phát triển thị trường chứng khoán phái sinh ở Việt Nam 84

Kết luận 90