Lý thuyết thị trường hiệu quả có một ý nghĩa quan trọng trong thực tiễn cũng như trong lý thuyết của ngành tài chớnh. Nhà kinh tế học Samuelson đó từng nhận xột rằng “kinh tế học tài chính được coi là các món phục sức của nhà vua trong các dịp lễ tộc thỡ Lý thuyết thị trường hiệu quả sẽ chiếm một nửa các đồ trang sức đó!”[1].

Thật vậy, lý thuyết thị trường hiệu quả là một trong những lý thuyết chớnh thống, nền tảng của ngành tài chớnh. Đặc biệt hơn, cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán thỡ lý thuyết này lại càng tỏ ra mạnh hơn bất kỳ lý thuyết nào, nú là kim chỉ nam cho nhiều học giả phõn tớch chứng khoỏn.

Một cỏch tổng quỏt, việc tiếp cận lý thuyết thị trường hiệu quả trong phân tích tài chính phải xuất phát từ khái niệm thị trường hoàn hảo trong kinh tế học. Có nghĩa, một thị trường được coi là hoàn hảo khi nó đảm nhiệm được chức năng của nền kinh tế cạnh tranh hoàn hảo, tức là nó sử dụng các đầu vào khan hiếm một cách hiệu quả. Trong nghiên cứu kinh tế nói chung và trong phân tích tài chính nói riêng, một thị trường được coi là hoàn hảo (hiệu quả) khi nó hiệu quả về mặt về mặt phân phối, hiệu quả về tổ chức hoạt động của thị trường, hiệu quả về mặt thông tin.