Năm 1953, Maurice Kendall công bố nghiên cứu của mình về giá cả cổ phiếu. Theo đó giá cổ phiếu trên thị trường biến đổi ngẫu nhiên, không thể dự đoán. Một loạt nghiên cứu sau đó tiếp tục chỉ ra rằng sự cạnh tranh giữa các nhà đầu tư trên thị trường đã khiến cho thị trường trở nên hiệu quả.

Trên cơ sở đó, lý thuyết thị trường hiệu quả ra đời và có nhiều ứng dụng nhất định. Nó là cơ sở của những nhà đầu tư theo trường phái “ thụ động” trên thế giới xây dựng và quản lý danh mục đầu tư.

Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư Việt Nam thì lý thuyết thị trường hiệu quả vẫn còn khá lạ lẫm. Các nhà đầu tư nhận vừa ít quan tâm tới một mô hình chiếm không đầu tư khoa học. Mặt khác, khó có thể khẳng định thị trường chứng khoán Việt Nam là hiệu quả vì vậy lý thuyết thị trường hiệu quả ít có điều kiện để áp dụng.

Vì vậy, đề tài nghiên cứu về lý thuyết thị trường hiệu quả với mong muốn giúp cho các nhà đầu tư Việt Nam tiếp cận với cơ sở lý luận của một lý thuyết khoa học nổi tiếng, từ đó áp dụng vào thực tế đồng thời đưa ra một số kiến nghị đối với các nhà quản lý thị trường Việt Nam nhằm tìm ra giải pháp để thị trường Việt Nam hiệu quả hơn.

Chương I: cơ sở lý luận của lý thuyết thị trường hiệu quả

Chương II: ứng dụng của lý thuyết thị trường

Chương III: lý thuyết thị trường hiệu quả và thị trường chứng khoán Việt Nam