MỤC LỤC

LỜI NÓI ĐẦU 1

NỘI DUNG 2

CHƯƠNG 1. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG 2

I- Vai trò, chức năng của thị trường chứng khoán 2

1.1- Chức năng huy động vốn 2

1.2. Chức năng khuyến khích tiết kiệm và đầu tư 2

1.3. Chức năng di chuyển công cụ đầu tư 2

1.4. Chức năng khuyến khích cạnh tranh. 3

1.5- Chức năng thời biểu kinh tế 3

1.6- Công cụ để hoà nhập vào nền kinh tế thế giới 4

II- NHỮNG KHÍA CẠNH TIÊU CỰC CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ VAI TRÒ CỦA CHÍNH PHỦ 4

III- NHỮNG YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN. 5

3.1 Các yếu tố kinh tế. 6

3.2- Yếu tố chính trị 6

3.3- Yếu tố tâm lý 7

IV- QUÁ TRÌNH QUỐC TẾ HOÁ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN. 8

V- NGUYÊN TẮC CĂN BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG VÀ CƠ CẤU THÀNH PHẦN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 11

5.1- Nguyên tắc tổ chức và hoạt động 11

5.1.1- Nguyên tắc trung gian 11

5.1.2- Nguyên tắc đấu giá 11

5.1.3- Nguyên tắc công khai 12

5.2- Các công ty chứng khoán và các nhà đầu tư 13

5.2.1- Các nhà môi giới (brockers) 13

5.2.2- Các loại công ty môi giới (brocker company) 14

5.3- Các thương gia chứng khoán (dealer) 15

5.4- Nhà bảo lãnh phát hành (người trung gian phát hành - the Underwriter) 15

5.5- Các chuyên gia (nhà môi giới chuyên môn - specialist) 16

5.6- Các thành phần khác 17

5.6.1- Bộ máy quản trị và điều hành 17

5.6.2- Nhà nước 17

VI- CÁC LOẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ PHƯƠNG THỨC HOẠT ĐỘNG 18

6.1- Cơ cấu thị trường chứng khoán 18

6.1.1- Thị trường sơ cấp (cấp một - primery market) 18

6.1.2- Thị trường thứ cấp (cấp hai - the secondary market) 18

6.2. Các loại thị trường chứng khoán. 19

6.2.1- Sở giao dịch chứng khoán (the stock exchange) 19

* Các hình thức tổ chức Sở giao dịch chứng khoán: 19

* Niêm yết chứng khoán trên Sở giao dịch chứng khoán 20

* Các lệnh trong giao dịch mua - bán chứng khoán 21

6.2.2- Thị trường OTC (the over-the-couter) - thị trường bán tập trung. 22

CHƯƠNG 2. CÁC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN LỚN TRÊN THẾ GIỚI 24

I- CÁC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN LỚN TRÊN THẾ GIỚI 24

1.1- Thị trường chứng khoán Mỹ 24

1.2- Thị trường chứng khoán London 25

1.3- Thị trường chứng khoán Tokyo 26

II- CÁC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN MỚI NỔI TRONG KHU VỰC CHÂU Á. 27

2.1- Thị trường chứng khoán Trung Quốc. 27

* Giai đoạn 1 (1981 - 1985): thời kỳ khôi phục 28

* Giai đoạn II (1986 - 1990) 28

* Giai đoạn IV (cuối năm 1990 đến 1994) 28

2.2- Thị trường chứng khoán Hàn Quốc 29

CHƯƠNG 3. VẤN ĐỀ XÂY DỰNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM 30

I- SỰ CẦN THIẾT THÀNH LẬP THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Ở NƯỚC TA. 30

- Thị trường ngầm: 30

- Thị trường tín dụng qua hệ thống ngân hàng: 31

- Thị trường chứng khoán: 31

II- TẠO CƠ SỞ CHO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN. 33

2.1- Tạo cơ sở pháp lý. 33

2.2- Tạo hàng hoá cho thị trường chứng khoán và các nhà kinh doanh chứng khoán. 34

2.3- Kiểm soát lạm phát và khuyến khích đầu tư. 34

2.4- Tạo cơ sở nhân lực. 35

2.5- Tạo cơ sở thông tin. 35

2.6- Những khó khăn, thuận lợi trong việc thành lập thị trường chứng khoán ở nước ta. 35

2.6.1- Về mặt thuận lợi. 35

2.6.2- Các khó khăn. 36

III- MÔ HÌNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM. 36

3.1- Bước khởi đầu. 37

3.2- Phát hành chứng khoán. 37

3.3- Người kinh doanh chứng khoán và vai trò của các ngân hàng thương mại. 37

3.4- Về sự tham gia của người nước ngoài trên thị trường chứng khoán. 38

3.5- Hình thức tổ chức Sở giao dịch chứng khoán. 38

3.6- Vấn đề uỷ thác đầu tư thông qua các quỹ đầu tư. 39

3.7- Công khai thông tin. 39

3.8- Về cơ quan quản lý nhà nước đối với hoạt động thị trường chứng khoán. 39

KẾT LUẬN 41