Hoàn thiện các điều kiện cần thiết để phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam(80 trang)

PHẦN MỞ ĐẦU

Trong lịch sử tồn tại của bất kì một quốc gia nào trên thế giới, việc phát triển kinh tế luôn là vấn đề phải quan tâm. Nó cũng là mục tiêu của các quốc gia để tạo một nền kinh tế vững mạnh, kéo theo sự ổn định về chính trị, lành mạnh về văn hoá, xã hội .

Quá trình phát triển nền kinh tế của Việt Nam, sau khi chuyển đổi từ nền kinh tế bao cấp sang nền kinh tế thị trường có sự quản lý của Nhà nước theo định hướng Xã hội chủ nghĩa, việc xác định những chính sách phát triển cụ thể là vấn đề rất quan trọng. Một là, khi Việt Nam đang đẩy nhanh, đẩy mạnh quá trình công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước thì việc lựa chọn một số chính sách phát triển kinh tế thích hợp càng cần thiết. Trong bối cảnh đó sự hình thành thị trường chứng khoán ở Việt Nam có ý nghĩa nhiều mặt. Một trong những ý nghĩa tích cực là thị trường chứng khoán sẽ đẩy nhanh và nâng cao hiệu quả quá trình cổ phần hoá các Doanh nghiệp Nhà nước, cũng như hỗ trợ cho việc thực hiện luật Doanh nghiệp mới. Ngược lại sự chuyển đổi và phát triển các Doanh nghiệp sẽ là lợi thế để tạo ra các “hàng hoá” cho thị trường chứng khoán (TTCK).

Trong những năm gần đây, đặc biệt từ khi Nhà nước ta có chủ trương tạo lập TTCK ở Việt Nam. TTCK trở thành vấn đề thời sự nóng bỏng, ngày càng có nhiều người quan tâm đến. Nhà nước ta, kể cả các Doanh nghiệp đã và đang cổ phần hoá, việc huy động vốn để phát triển là vấn đề được quan tâm sâu sắc. Vì thế việc hình thành và phát triển TTCK ở Việt Nam là thực sự cần thiết.

Mục đích nghiên cứu của đề tài này là để tìm hiểu những kiến thức về TTCK, xem xét thực trạng quá trình phát triển TTCK ở Việt Nam từ đó đưa ra các giải pháp nhằm hoàn thiện những điều kiện cần thiết để phát triển TTCK ở nước ta.

Trong thời kì phôi thai của sự phát triển TTCK Việt Nam, mặc dù có rất nhiều nhà nghiên cứu nghiên cứu về vấn đề này song TTCK Việt Nam chưa thực sự phát triển nên việc nghiên cứu làm đề tài: “Hoàn thiện các điều kiện cần thiết để phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam” sẽ có nhiều sai sót và chưa đầy đủ. Em rất mong được sự đóng góp chân thành ý kiến của các thầy giáo để luận văn tốt nghiệp Đại học này được hoàn thiện hơn.

Luận văn này được chia làm 3 chương:

Chương I: Tổng quan về thị trường chứng khoán

Chương II: Thực trạng phát triển thị trường chứng khoán ở Việt Nam

Chương III: Giải pháp nhằm hoàn thiện những điều kiện cần thiết để

phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam

Trong quá trình thực hiện luận văn này em đã tham khảo nhiều công trình nghiên cứu của một số nhà nghiên cứu, một số tạp chí, báo chí , và được sự hướng dẫn, giúp đỡ về ý kiến cũng như về tư liệu, tài liệu. Đặc biệt sự thành công bước đầu của luận văn này là nhờ được sự chỉ dẫn đó và được cung cấp những tư liệu, tài liệu quý báu.

Em xin chân thành cảm ơn Ts. Hoàng Hải - người trực tiếp hướng dẫn - đã nhiệt tình giúp đỡ em hoàn thiện luận văn này.

MỤC LỤC

PHẦN MỞ ĐẦU 1

Chương I: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 3

1. Khái niệm Thị trường tài chính 3

2. Cấu trúc Thị trường tài chính 4

II. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 6

1. Thị trường chứng khoán 6

2. Cơ cấu, mục tiêu, nguyên tắc hoạt động của Thị trường chứng khoán 8

3. Các đối tượng tham gia trên Thị trường chứng khoán 9

III. VAI TRÒ CHỨC NĂNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 11

1. Vai trò của Thị trường chứng khoán 11

2. Chức năng của Thị trường chứng khoán 13

IV. KINH NGHIỆM XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG

Ở MỘT SỐ NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI

14

1. Thị trường chứng khoán ở một số nước châu Âu 14

1.1. Thị trường chứng khoán Luân Đôn (Anh) 14

1.2. Thị trường chứng khoán Pari (Pháp) 16

1.3. Thị trường chứng khoán Franfurt (Đức) 17

1.4. Thị trường chứng khoán Italia 18

1.5. Thị trường chứng khoán Ba lan 20

2. Thị trường chứng khoán ở một số nước châu Mỹ 22

2.1. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ 22

2.2. Thị trường chứng khoán Canada 24

3. Thị trường chứng khoán ở một số nước châu Á 27

3.1. Thị trường chứng khoán Trung Quốc 27

3.2. Thị trường chứng khoán Hàn Quốc 29

3.3. Thị trường chứng khoán Tokyo (Nhật Bản) 31

3.4. Thị trường chứng khoán Malayxia 33

3.5. Thị trường chứng khoán Indonesia 34

3.6. Thị trường chứng khoán Thái Lan 35

Chương II: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM

I. SỰ CẦN THIẾT PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Ở VIỆT NAM

37

II. NHỮNG THUẬN LỢI, KHÓ KHĂN TRONG VIỆC PHÁT TRIỂN

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM

41

1. Những thuận lợi 41

2. Những khó khăn 44

III. NHỮNG ĐIỀU KIỆN CẦN THIẾT ĐỂ PHÁT TRIỂN

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM

46

1. Điều kiện về kinh tế tài chính 47

2. Điều kiện về hàng hoá cho Thị trường chứng khoán 49

3. Điều kiện về pháp lý 50

4. Điều kiện về kỹ thuật và tổ chức 52

IV. QUÁ TRÌNH CHUẨN BỊ CHO PHÁT TRIỂN

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM

54

1. Về khuôn khổ pháp lý 57

2. Về hàng hoá cho Thị trường chứng khoán 58

3. Về đào tạo nhân lực và quy định về đạo đức nghề nghiệp trong công ty chứng khoán

61

3.1. Về đào tạo nhân lực 61

3.2. Về quy định đạo đức nghề nghiệp trong công ty chứng khoán 63

4. Về cơ sở hạ tầng kỹ thuật 66

Chương III: GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN

NHỮNG ĐIỀU KIỆN CẦN THIẾT ĐỂ PHÁT TRIỂN

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

I. GIẢI PHÁP VỀ CƠ CHẾ QUẢN LÝ VÀ YẾU TỐ PHÁP LÝ 68

1. Cơ chế quản lý 68

2. Về yếu tố pháp lý 70

II. GIẢI PHÁP VỀ HÀNG HOÁ CHO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 74

III. GIẢI PHÁP VỀ NGUỒN NHÂN LỰC 75

IV. GIẢI PHÁP VỀ CƠ SỞ HẠ TẦNG KỸ THUẬT 76

KẾT LUẬN 78

TÀI LIỆU THAM KHẢO 7